🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.17%, NASDAQ-0.04%, Russell2000-0.68%, STOXX600-0.93%, Nikkei225+1.97%, HSCEI-1.58%, NIFTY50-2.12%, SET-0.60%, VNINDEX-0.76%, TH Reits-1.11%, SG Reits-0.10%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+1.76%), Technology-XLK(+0.41%), Utilities-XLU(-0.04%), Consumer Staples-XLP(-1.00%), Materials-XLB(-1.11%), Consumer Discretionary-XLY(-1.16%)

📊 USBY2Y 3.71%, USBY10Y 3.85%, WTI $73.71/bbl (+5.1%), Gold $2,655.89/oz (-0.1%), DXY 101.99

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทรงตัว นักลงทุนติดตามตัวเลขแรงงานสำคัญในคืนนี้ ขณะที่ดัชนีเศรษฐกิจที่ทยอยรายงานออกมาบวกลบสลับกันไป

📰 US ISM Services เดือนก.ย.ดีกว่าคาดและเดือนก่อน (54.9 vs 51.7 vs 51.5) สูงสุดตั้งแต่เดือนก.พ. 2023 โดย New Orders (59.4) และ Production (59.9) ออกมาแข็งแกร่ง บ่งชี้แนวโน้มภาคบริการสหรัฐฯ ขยายตัวดีกว่าคาด

📰 Initial Jobless Claims สูงกว่าคาดและรอบก่อนเล็กน้อย (225k vs 222k vs 219k) บ่งชี้ตลาดแรงงานที่ชะลอกว่าคาดเล็กน้อยในสัปดาห์นี้

⏭️ Initial Jobless Claims อาจปรับเพิ่มขึ้นต่อได้ระยะสั้น เนื่องจากพายุ Helene และการหยุดนัดประท้วงของสหภาพแรงงานในรัฐ New York, New Jersey และ California ซึ่งรัฐอนุญาติให้กลุ่มผู้ประท้วงขอยื่นรับสวัสดิการว่างงานได้

📰 ผู้ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ส่งสัญญาณอาจลดดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้น หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโร ทั้งนี้ตลาดคาดว่า BoE จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% อีก 2 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ โดยการประชุมครั้งถัดไปเดือนพ.ย.

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่ ตลาดหุ้นจีนเริ่มเห็นแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นเร็วและแรงมากในช่วงที่ผ่านมา

📰 รัฐบาลเวียดนามตั้งเป้าเศรษฐกิจภายในประเทศให้ขยายตัวราว 6.8%- 7.0% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) คาดการณ์ไว้ที่ 6.0% หรือกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดไว้ว่าจะขยายตัว 6.1% ท่ามกลางสถานการณ์ภายในประเทศและต่างประเทศที่มีความไม่แน่นอนสูง

⏭️ เรามีมุมมองบวกต่อตลาดหุ้นเวียดนามจากแนวโน้มการเติบโตกำไรบริษัทจดทะเบียนและระดับ Valuation ที่ไม่แพง สำหรับภาพทางเทคนิคหากทะลุแนวต้านทางจิตวิทยาแถว 1,300 จุดได้จะสร้างโมเมนตัมบวกให้มีโอกาสปรับขึ้นได้ต่อเนื่อง

🔰 Outlook & Implication

📈 นักลงทุนให้น้ำหนักกับตัวเลขฝั่งแรงงานสำคัญที่จะรายงานคืนนี้เช่น Nonfarm Payrolls, Unemployment Rate และ Avg. Hourly Earnings หากออกมาดี/ตามคาดน่าจะช่วยคลายความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯถดถอย ส่วนความตึงเครียดตะวันออกกลาง อาจกดดันการฟื้นตัวของตลาดหุ้นระยะสั้น แต่หากไม่รุนแรงบานปลายมองเป็นโอกาสทยอยสะสมกองทุนที่เราแนะนำ

⏭️ สำหรับสมมุติฐานหลักยังคาดวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ถดถอย ส่งผลให้กำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโตดีต่อเนื่อง ขณะที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนช่วยหนุนตลาดหุ้นเอเชียเพิ่มเติม

กองทุนแนะนำดังนี้

▷ SCBGQUAL/ SCBLEQA (Accumulate Buy) ปรับขึ้นไปตามดัชนีหุ้นโลก แต่คาดว่าจะทนทานได้ดีช่วงตลาดผันผวน ก่อนทราบผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในต้นเดือนพ.ย.

▷ SCBDIGI/ SCBNDQA/ SCBSEMI/ SCBROBOA/ (Accumulate Buy) Fed ลดดอกเบี้ยแรง แต่ไม่ได้กังวลเศรษฐกิจถดถอย และกระแส AI ที่ยังเติบโตต่อ คาดจะช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นต่อ แม้อาจผันผวนมากขึ้นระหว่างทาง

▷ SCBKEQTG (Accumulate Buy) ตลาดหุ้นเกาหลีใต้คาดจะได้ประโยชน์จากกระแส AI และ Semi Cycle โดยราคาและระดับมูลค่ายังถูก

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก