🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.29%, NASDAQ+0.43%, STOXX600-0.28%, Nikkei225-0.08%, HSCEI+2.78%, CSI300+0.40%, KOSPI+0.58%, NIFTY-1.77%, SET-0.98%, VNINDEX-0.45%, TH Reits-0.94%, SG Reits-0.23%

📊 Sector Return: Consumer Staples-XLP(+1.09%), Communication Services-XLC(+0.99%), Technology-XLK(+0.40%), Healthcare-XLV(-0.07%), Consumer Discretionary-XLY(-0.24%), Real Estate-XLRE(-0.54%)

📊 USBY2Y 4.37%, USBY10Y 4.13%, WTI $74.37/bbl, Gold $2,029.28/oz, DXY 103.55

📰 ตลาดหุ้น S&P500 เเละ Nasdaq ปิดปรับตัวขึ้นได้ต่อเมื่อคืนนี้ สวนทางกับ DJI ที่ปรับตัวลดลง ถูกกดดันจากเเรงขายทำกำไร หลังการรายงานงบการเงิน เเละ guidance ของหลายบริษัทล่าสุด ออกมาค่อนข้างน่าผิดหวัง โดยสัปดาห์นี้ นักลงทุนจับตารอการประกาศ ตัวเลข GDP ไตรมาส 4/66 เเละการรายงานดัชนี PCE

⏭️ Momemtum โดยรวมของตลาดหุ้นฝั่งสหรัฐฯ ยังคงเเข็งเเกร่ง ถึงเเม้ในระยะสั้นอาจต้องเผชิญกับเเรงขายทำกำไรบ้างก็ตาม โดยในระยะต่อไป เเนะนำรอติดตามการรายงานงบการเงิน รวมถึงอัตราเงินเฟ้อ เเละดัชนีเศรษฐกิจที่สำคัญ ๆ เพราะหากมีประเด็นลบเกิดขึ้น หรือ มีอะไรที่ไม่เป็นไปตามคาด เราอาจจะเห็นการปรับฐานของตลาดหุ้นได้ อย่างไรก็ดีเรายังคงมุมมองเชิงบวก เเนะนำทยอยสะสมด้วยความระมัดระวังมากขึ้น

📰 ล่าสุด FedWatch Tool บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 97.4% ที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25-5.50% ในการประชุมวันที่ 30-31 ม.ค. และให้น้ำหนัก 56.5% ที่ Fed จะยังคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับดังกล่าวในการประชุมวันที่ 19-20 มี.ค.

📰 ตลาดหุ้นเอเชีย ปิดบวกลบสลับกันเมื่อวานนี้ โดยตลาดหุ้นจีน เเละ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ เริ่มเห็นการรีบาวด์หลังตลาดปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา สวนทางกับตลาดหุ้นญี่ปุ่น เเละ อินเดียที่เริ่มเห็นเเรงเทขายทำกำไรหลังตลาดปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง

📰 BOJ มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ -0.1% และยังคงกำหนดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นประเภทอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวที่ระดับราว 0% โดยยังกล่าวว่า เศรษฐกิจญี่ปุ่นยังคงมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป เเละโอกาสที่เงินเฟ้อของญี่ปุ่นจะปรับตัวสู่ระดับเป้าหมายที่ 2% นั้น กำลังค่อย ๆ เพิ่มมากขึ้นเช่นกัน

⏭️ ตลาดหุ้นญี่ปุ่นในระยะสั้น คาดว่าจะเริ่มเห็นเเรงขายทำกำไรออกบ้าง เเต่ momentum โดยรวมยังดูดีอยุ่ เเละมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะถัดไป อย่างน้อยจนกว่า BOJ จะมีมติปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย ซึ่งคาดว่าอย่างเร็วที่สุด อาจจะเป็นช่วงกลางปี

📰 Bloomberg รายงานข่าวว่า รัฐบาลจีนกำลังพิจารณาใช้มาตรการมูลค่าราว 2.78 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเม็ดเงินเหล่านี้ส่วนใหญ่มาจากบัญชีในต่างประเทศของรัฐวิสาหกิจจีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนสร้างเสถียรภาพที่มีเป้าหมายเพื่อเข้าซื้อหุ้นในตลาดหุ้นจีนผ่านทาง Hong Kong Exchange Link

⏭️ ประเด็นนี้ยังคงต้องติดตามรายละเอียดเพิ่มเติม เพราะตอนนี้เป็นเพียงการรายงานข่าวอ้างอิงจากแหล่งข่าว ทั้งนี้ ตลาดหุ้นจีนผันผวนสูงมากในช่วงที่ผ่านมา เราประเมินว่าการฟื้นตัวน่าจะเป็นไปเเบบค่อยเป็นค่อยไป เเม้ว่าภาครัฐจะพยายามออกมาตรการหลายอย่าง เพื่อฟื้นฟูเสถียรภาพของตลาดหุ้น เเละ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนให้กลับมา ขณะที่มาตรการด้านตลาดทุน น่าจะช่วยเสริม Sentiment ในระยะสั้นเท่านั้น แต่การฟื้นตัวของตลาดหุ้นจีนในระยะยาว  ต้องรอจนกว่าจะเริ่มเห็นดัชนีเศรษฐกิจที่ดีขึ้นต่อเนื่อง

🔰 Outlook & Implication

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️ ตลาดหุ้นไทยเรามีการปรับนํ้าหนักจากทยอยสะสมเป็นคงนํ้าหนักก่อนในช่วงสั้นหลัง SET Index หลุดระดับ 1,400 จุด ทำให้ภาพทางเทคนิคอ่อนแรงและอาจมีความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม จึงแนะนำให้ wait & see สำหรับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนระยะสั้น แต่สำหรับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนระยะยาวและทนต่อความผันผวนสูงได้ มองเป็นโอกาสทยอยสะสมลงทุน จากแนวโน้มเศรษฐกิจและกำไรที่คาดว่าจะฟื้นตัว หนุนการปรับขึ้นของตลาดในระยะถัดไป

✅️ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ปรับตัวลงมาต่อเนื่องตั้งแต่สัปดาห์ก่อน แต่เรามองว่าดัชนี KOSPI เข้าใกล้แนวรับสำคัญแถวระดับ 2,400 จุด ซึ่งหากลงมาไม่หลุดแนวรับดังกล่าวมีโอกาสฟื้นตัวกลับ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานระยะ 6 เดือนข้างหน้ายังน่าสนใจจาก story วัฏจักรกลุ่ม Consumer Semi ผ่านจุดตํ่าสุดไปแล้วในปีก่อนและคาดจะฟื้นตัวต่อในปีนี้ โดยที่มีกระแส EdgeAI ช่วยเร่งรอบการเปลี่ยนเครื่อง (replacement cycle) กองทุนแนะนำ SCBKEQTG

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก