🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.23%, NASDAQ+0.07%, STOXX600+0.63%, Nikkei225-0.53%, HSCEI+4.91%, CSI300+3.48%, KOSPI-0.58%, NIFTY+0.72%, SET+0.94%, VNINDEX+0.20%, TH Reits-0.05%, SG Reits-0.33

📊 Sector Return: Materials-XLB(+1.77%), Real Estate-XLRE(+1.52%), Health Care-XLV(+1.09%), Financial-XLF(+0.21%), Communication Services-XLC(-0.31%), Technology-XLK(-0.46%),

📊 USBY2Y 4.40%, USBY10Y 4.10%, WTI $73.31/bbl, Gold $2,036.14/oz, DXY 104.21

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดปรับตัวขึ้นได้เมื่อคืนนี้ โดยตลาดยังคงตอบรับเชิงบวกต่องบการเงินที่ทยอยประกาศออกมาดีกว่าคาด รวมถึงความชัดเจนเบื้องต้นต่อเเนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยของทาง Fed อีกด้วย

📰 OECD เปิดเผยว่า เศรษฐกิจโลกในปี 2567 มีแนวโน้มขยายตัวได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ (2.9% vs 2.7%) โดยได้แรงหนุนจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐฯ ซึ่งช่วยชดเชยการชะลอตัวลงของเศรษฐกิจในยูโรโซนได้

📰 ล่าสุดได้มีการเเสดงความคิดเห็นของประธาน Fed ทั้งสาขา Cleveland เเละ Minneapolis โดยต่างให้ความเห็นไปในทางเดียวกันว่า ภารกิจด้านการควบคุมเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น เนื่องจากเงินเฟ้อยังคงมีความไม่แน่นอนสูง แม้ข้อมูลในช่วงที่ผ่านมาบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อได้ชะลอตัวลงโดยตลอดก็ตาม เเต่การกำหนดกรอบเวลาของการลดดอกเบี้ยที่ชัดเจนยังคงเป็นเรื่องยาก

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวขึ้นเป็นส่วนใหญ่ หลังจากมีรายงานว่ากองทุนของรัฐบาลจีนจะเข้าซื้อหุ้นในตลาดมากขึ้น ส่งผลบวกต่อ sentiment การลงทุน ขณะที่ตลาดหุ้น ญี่ปุ่น เเละ เกาหลีใต้ ปรับตัวลดลงสวนทาง จากเเรงขายทำกำไร หลัง ประธาน Fed ย้ำยังไม่รีบลดดอกเบี้ย

📰กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ ของจีน (Central Huijin Investment) วางแผนที่จะเพิ่มการถือครองในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เพื่อสนับสนุนตลาดหุ้น และ ฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุน หลังจากดัชนี CSI 300 ปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าปี

📰 คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ของจีน (CSRC) ออกมากระตุ้นให้กองทุนระยะยาวเข้าลงทุนในตลาดหุ้นมากขึ้น และ ยังวางแผนสนับสนุนการซื้อหุ้นคืนของบริษัทจดทะเบียนอีกด้วย

⏭️ เรามองว่ามาตรการสร้างเสถียรภาพให้ตลาดหุ้นของภาครัฐเหล่านี้จะนำไปสู่การตอบรับเชิงบวกของตลาดได้ในระยะสั้น เเต่ในระยะยาว การฟื้นตัวที่ยั่งยืนของเศรษฐกิจจีนยังคงต้องการการสนับสนุนที่ต่อเนื่องจากทุกภาคส่วนอยู่

⏭️ ญี่ปุ่นรายงาน การใช้จ่ายภาคครัวเรือนเดือนธ.ค.ร่วง 2.5%YoY ลดลง 10 เดือนติดต่อกัน สะท้อนให้เห็นถึงการบริโภคภาคเอกชนที่ยังคงอ่อนเเอ

🔰 Outlook & Implication

✅️ ตลาดการเงินน่าจะมีความผันผวนสูงขึ้น โดยเฉพาะตลาดหุ้นที่อาจพักฐานระยะสั้น ทั้งนี้เรายังมองเป็นโอกาสรอจังหวะที่เหมาะสมทยอยสะสมในธีมลงทุนต่างๆ ที่เราแนะนำ หลังการรายงานงบส่วนใหญ่ยังไม่ได้สร้างความผิดหวังอย่างมีนัยยะ ขณะที่สมมุติฐานหลักของเรายังมองเศรษฐกิจโลกไม่ถดถอย, ดอกเบี้ยขาลงและสภาพคล่องทรงตัว

✅️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้น

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก