🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.89%, NASDAQ-1.67%, Russell2000-0.95%, 📊 Major Equity Indices: S&P500-0.60%, NASDAQ-1.12%, Russell2000-0.65%, STOXX600+0.33%, Nikkei225+0.22%, HSCEI-1.27%, CSI300-0.57%, KOSPI+0.02%, NIFTY50+0.14%, SET+0.10%, VNINDEX+0.07%, TH Reits+0.17%, SG Reits-0.02%

📊 Sector Return: Financial-XLF(+0.25%), Health Care-XLV(+0.12%), Real Estate-XLRE(-0.35%), Communication Services-XLC(-0.66%), Consumer Discretionary-XLY(-0.97%),  Technology-XLK(-1.38%)

📊 USBY2Y 3.87%, USBY10Y 3.83%, WTI $74.52/bbl (-1.3%), Gold $2,504.61/oz (-0.8%), DXY 101.09

📰ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลง นักลงทุนขายทำกำไรบางส่วน หลังตลาดหุ้นฟื้นตัวขึ้นเร็วและแรง รวมถึงระมัดระวังก่อนการประกาศงบ Nvidia ที่มีขึ้นหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในเวลาซื้อขายปกติ

📰 Nvidia รายงานงบดีกว่าคาดทั้งยอดขาย (122%YoY, 15%QoQ) และกำไรต่อหุ้น (153%YoY, 11%QoQ) โดย Gross Profit Margin ลดลงจากไตรมาสก่อนที่ 78.4% แต่ยังอยู่ในระดับสูงที่ 75.7% จากส่วนผสมผลิตภัณฑ์ใหม่ใน Data Center ที่ยังมี Yield ไม่สูงนักในช่วงแรก สำหรับกลุ่มธุรกิจ Data Center ยังเป็นดาวเด่นของการเติบโต (+154%YoY) จนมีสัดส่วนสูงถึงราว 88% ของรายได้รวมบริษัท นอกจากนี้บริษัทยังปรับ Guidance 3Q24 เพิ่มขึ้นมากกว่าตลาดคาดเล็กน้อย จากคาดการณ์ว่าชิปรุ่น Hopper จะส่งมอบได้มากขึ้นในช่วงที่เหลือของปี ทั้งนี้ CEO บริษัทยังแสดงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตและคาดว่าชิปรุ่นใหม่ Backwell จะเริ่มทยอยส่งมอบได้ในช่วง 4Q24 บริษัทยังประกาศซื้อหุ้นคืนมูลค่าสูงถึง 5 หมื่นล้านเหรียญฯ

⏭️ แม้การรายงานงบดังกล่าวจะดีกว่าคาด แต่ราคาหุ้น Nvidia ช่วง After hours กลับปรับตัวลงราว -7% สะท้อนระดับความคาดหวังที่สูงมากของนักลงทุน จนทำให้งบที่ดีกว่าคาดแต่ไม่ได้มากเท่ากับช่วง 4-5 ไตรมาสก่อน กลายเป็นสร้างความผิดหวังเล็กน้อยแก่นักลงทุนและถูกแรงเทขายทำกำไรออกมาแทน ทั้งนี้จากงบที่ออกมาดีและบริษัทยังคงให้มุมมองการเติบโตต่อเนื่องในระยะข้างหน้า เราจึงเชื่อว่าการปรับตัวลงระยะสั้นเป็นโอกาสในการทยอยสะสมในธีมการลงทุน “AI Spreading” ผ่านกองทุน SCBDIGI, SCBROBOA, SCBNDQ,  และ SCBSEMI

📰 Salesforce รายงานยอดขายและกำไรดีกว่าคาด ขณะที่ให้ Guidance ใกล้เคียงกับตลาดคาด โดยบริษัทกำลังทดสอบผลิตภัณฑ์ใหม่ Einstein Copiot ที่คาดว่าจะช่วยเพิ่มประสิทธภาพในการนำเสนอสินค้าและโปรโมชั่นการขายแก่ลูกค้า

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไป ไร้ปัจจัยหนุนใหม่ขับเคลื่อนตลาด โดยวันนี้คาดว่าตลาดหุ้นเอเชียที่มีความเกี่ยวข้องกับกระแส AI เช่นตลาดหุ้นเกาหลีใต้และไต้หวัน อาจเผชิญแรงกดดันตาม sentiment ของ Nvidia หลังประกาศงบ

📰 BYD รายงานยอดขายดีกว่าคาด แต่กำไรต่อหุ้นต่ำกว่าคาดเล็กน้อย โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 32.8%YoY ซึ่งเป็นอัตราขยายตัวสูงสุดนับตั้งแต่ 2023 จากความเป็นผู้นำในตลาด ส่งผลให้บริษัทสามารถบริหารต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตมาชดเชยบางส่วนกับการปรับลดราคาขายจากสงครามราคาในตลาดรถ EV

⏭️ เรายังคงมุมมองเป็นกลางต่ออุตสาหกรรม EV ถึงแม้ความต้องการจะยังเติบโตต่อเนื่องระยะยาว แต่ระยะสั้นสงครามราคายังคงเป็นแรงกดดันอัตราการทำกำไรของบริษัทต่อไป

🔰Outlook & Implication

✅️ แม้งบ Nvidia จะดีกว่าคาด แต่อาจไม่เพียงพอที่จะหนุนโมเมนตัมบวกของตลาด ส่งผลให้ตลาดหุ้นอาจมีการปรับตัวพักฐานเกิดขึ้นก่อนในระยะสั้น ทั้งนี้เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมเพิ่มเนื่องจากสมมุติฐานหลัก “Soft Landing” & “Rate Cut Cycle” รวมถึงกระแส Gen AI ที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง จะช่วยหนุนตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะข้างหน้า

✅️ สำหรับธีมหลักของเราในกรอบลงทุนระยะเวลา 3-6 เดือนได้แก่

▶️ ธีม “AI Spreading” ได้แก่กองทุน SCBDIGI, SCBROBOA, SCBSEMI, SCBUSA รอสะสมเมื่อย่อตัว Nasdaq แถวระดับ 17,370 (Buy on Dip)

▶️ ธีม “Appealing Asia ” ได้แก่กองทุน SCBKEQTG ทยอยสะสมลงทุนได้เลย (Accumulate Buy) และ SCBVIET รอสะสมเมื่อย่อตัว VN Index แถวระดับ 1,250 จุด (Buy on Dip)

✅️ แนะนำกระจายการลงทุนบางส่วนมากองทุนที่มีความผันผวนต่ำและทนทานได้ดีในระยะข้างหน้า หากความผันผวนกลับมาเพิ่มสูงขึ้นได้แก่

SCBLEQ และ SCBGQUAL หรืออาจเพิ่มน้ำหนักการกระจายความเสี่ยงมาลงทุนในทองคำเพิ่มผ่าน SCBGOLDH

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก