Market update

– ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวบวกลบสลับกันไปดัชนี S&P500+0.16%, NASDAQ-0.47%, นำโดยกลุ่ม Energy-XLE(+2.13%) และ Financial-XLF(+1.39%) ขณะที่กลุ่ม Technology-XLK(-0.77%) และ Communication Services-XLC(-0.56%) ปรับตัวลง ส่วนตลาดหุ้นยุโรป STOXX600+1.05%

– นักลงทุนรับข่าวการซื้อกิจการธนาคาร SVB ช่วยลดความกังวลวิกฤติสภาพคล่องของธนาคารพาณิชย์และหันเข้าซื้อกลุ่มพลังงานและการเงินอีกครั้ง โดยหันไปเทขายทำกำไรกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี

– ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวบวกลบสลับกันไปดัชนี Nikkei225+0.33%, HSCEI-2.15%, CSI300-0.36%, KOSPI-0.24%, NIFTY50+0.24%, SET+0.10%, VNI +0.52%

– ดัชนีหุ้นจีน HSCEI ปรับตัวลงแรงกว่าภูมิภาคหลังรายงานตัวเลขกำไรของภาคอุตสาหกรรมจีนเดือน ม.ค.-ก.พ. หดตัวลงแรง -22.9%YoY กดดันภาพการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน

– บริษัท Meituan ปรับตัวลงแรงเกือบ-7% หลังโบรกต่างชาติอย่าง Morgan Stanley และ Citigroup ปรับลดราคาเป้าหมายลงแม้บริษัทเพิ่งรายงานงบออกมาดีกว่าคาดก็ตาม เนื่องจากความกังวลเรื่องการแข่งขันในอุตสาหกรรมจะส่งผลต่อกำไรในระยะกลาง สร้าง sentiment ลบต่อกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่จีนโดยรวม

–  เรามองตลาดหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวระยะสั้นหลังผลการประชุม Fed ใกล้เคียงกับที่เราคาดและแสดงถึงสภาวะที่ดอกเบี้ยและเงินเฟ้อทรงตัวอยู่ในระดับสูงยาวนาน ต่อไป(Higher for longer) เรามองว่ากลุ่มหุ้นคุณภาพสูง/หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่น่าจะสามารถ outperform ตลาดในสภาวะดังกล่าว กองทุนแนะนำ SCBGQUAL (หุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วที่มีคุณภาพสูง) และ SCBNDQ(A) (ดัชนี NASDAQ100 ETF) สำหรับความเสี่ยงสำคัญได้แก่ ความคาดหวังแนวโน้มดอกเบี้ยของตลาดที่ยังแตกต่างจากมุมมองแนวโน้มดอกเบี้ยของ Fed ค่อนข้างมาก โดยการปรับมุมมองดอกเบี้ยให้กลับมาสอดคล้องกันอีกครั้งอาจส่งผลให้ตลาดกลับมาผันผวนสูงได้

– เรามีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น จากแนวโน้มการเติบโตทั้งเศรษฐกิจและกำไรบริษัทที่คาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่องในปีนี้ นอกจากนี้ค่าเงินดอลลาร์ที่มีแนวโน้มทรงตัว/อ่อนค่า จากการที่ Fed ใกล้ขึ้นดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุด คาดว่าจะช่วยหนุน กระแสเงินไหลกลับเข้าฝั่งเอเชียมากขึ้น แนะนำทยอยสะสม กองทุนหุ้นเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น (SCBAEM, SCBAXJ(A)) กองทุนหุ้นไทย (SCBDA, SCBTHAICG) ดัชนี SET index ที่ตํ่ากว่า 1,600 จุดมีลุ้นโอกาสฟื้นตัวกลับ

– ถึงแม้รายงานตัวเลขกำไรภาคอุตสาหกรรมจีนจะหดตัวแรงจากการที่ยอดขายปรับตัวลงแรงกว่าต้นทุนการผลิตที่ลดลงส่งผลกดดันต่อกำไรบริษัท แต่เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนกองทุนหุ้นจีนที่ยังคาดหวังการฟื้นตัวหลังเปิดเมือง ถึงความต้องการบริโภคอาจฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปและต้องใช้เวลาทั้งนี้เราคาดว่าการฟื้นตัวจะดูชัดเจนมากขึ้นในไตรมาสสองนี้ (SCBCHEQ, SCBASHARES)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บลน.เว็ลธ์ เมจิก