🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.40%, NASDAQ+0.60%, Russell2000+0.57%, STOXX600+1.25%, Nikkei225+2.79%, HSCEI+4.75%, CSI300+4.23%, KOSPI+2.90%, NIFTY50+0.81%, SET-0.45%, VNINDEX+0.31%, TH Reits-1.00%, SG Reits+1.08%

📊 Sector Return: Materials-XLB(+2.07%), Technology-XLK(+1.32%), Communication Services-XLC(+0.56%), Utilities-XLU(-0.69%), Real Estate-XLRE(-0.99%), Energy-XLE(-1.96%)

📊 USBY2Y 3.63%, USBY10Y 3.80%, WTI $67.67/bbl (-2.9%), Gold $2,672.38/oz (+0.6%), DXY 100.56

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง หลังดัชนีเศรษฐกิจดีกว่าคาด ลดความกังวลเศรษฐกิจถดถอย

📰 US GDP2Q24 ประมาณการครั้งสุดท้ายออกมาตามคาดที่ 3.0% ขณะที่ GDI ออกมาที่ 3.4% จาก Real Disposable Income Growth เพิ่มขึ้นจาก 1.0% เป็น 2.4% บ่งชี้ถึงความสามารถในการบริโภคยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง

📰 Initial Jobless Claims ต่ำกว่าคาดและรอบก่อน (218k vs 224k vs 222k) ส่วน Continuing Jobless Claims สูงกว่าคาดและรอบก่อนเล็กน้อย (1,834k vs 1,828k vs 1,821k) บ่งชี้ตลาดแรงงานไม่ได้ชะลอตัวลงรุนแรงจนนำไปสู่เศรษฐกิจถดถอย

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวขึ้นเป็นส่วนใหญ่ นำโดยตลาดหุ้นจีนที่ได้แรงหนุนเพิ่มเติมจากการประชุม Politburo ส่งสัญญาณการเร่งแก้ปัญหาเศรษฐกิจจากภาครัฐ

📰 จีนจัดการประชุม Politburo วาระพิเศษขึ้นเพื่อหารือแก้ปัญหาเศรษฐกิจ  โดยทางการหันมาให้ความสำคัญด้านเศรษฐกิจเพื่อบรรลุเป้าหมายการเติบโต

⏭️ การจัดประชุมนัดพิเศษขึ้น บ่งชี้ถึงความพยายามในการเร่งแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจและส่งสัญญาณว่าน่าจะมีมาตรการทางการคลังและมาตรการช่วยเหลือภาคอสังหาเพิ่มเติมต่อเนื่อง เราจึงคาดว่าตลาดหุ้นจีนจะมีโมเมนตัมบวกต่อไปในระยะสั้น

📰 SK Hynix ผู้ผลิต Memory Chip ชั้นนำของโลกสัญชาติเกาหลีใต้ประกาศผลิตชิป HBM3E แบบ 12 ชั้นตัวแรกของโลก ซึ่งจะเพิ่มความจุขึ้น 50% จากชิป HBM แบบ 8 ชั้นรุ่นก่อนหน้า โดยมีความหนาเท่าเดิม ซึ่งจะรองรับการประมวลผลขั้นสูงสำหรับ Gen AI ได้ดีขึ้น โดยจะเริ่มการผลิตจำนวนมากและตั้งเป้าส่งมอบในสิ้นปีนี้

⏭️ ปัจจัยหนุนข้างต้น ประกอบกับ Sentiment บวกจากกลุ่ม Semi ในสหรัฐฯ ส่งผลราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 9% ตอกย้ำมุมมองบวกของเราต่อกระแส AI และโอกาสฟื้นตัวของตลาดหุ้นเกาหลีใต้โดยรวมในระยะ 3 เดือนข้างหน้า กองทุนแนะนำ SCBKEQTG (SK Hynix มีสัดส่วน 8.07% ใน iShares MSCI South Korea ETF as of 25/09/24)

📰 ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงแรง หลังมีข่าว ซาอุฯและลิเบียเตรียมเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนธ.ค.

🔰 Outlook & Implication

📈 ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีกว่าคาดช่วยลดความกังวลเศรษฐกิจถดถอย ขณะที่งบ Micron และข่าวการผลิตชิปของ SK Hynix ช่วยหนุน Sentiment บวกต่อกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก AI และการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของจีน คาดจะช่วยหนุนการลงทุนในภูมิภาคเอเชียโดยรวม

⏭️ เรายังคาดว่าเศรษฐกิจจะไม่ถดถอย (Soft Landing) ขณะที่กระแส Gen AI ช่วยเพิ่มการลงทุนและ Productivity แก่บริษัทต่างๆ ซึ่งจะหนุนอัตรากำไรบริษัทในระยะข้างหน้า ดังนั้นจึงมองเป็นโอกาสทยอยสะสมตามกองทุนแนะนำดังนี้

▷ SCBGQUAL/ SCBLEQA (Accumulate Buy) ปรับขึ้นไปตามดัชนีหุ้นโลก แต่คาดว่าจะทนทานได้ดีช่วงตลาดผันผวน ก่อนทราบผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในต้นเดือนพ.ย.

▷ SCBDIGI/ SCBNDQA/ SCBSEMI/ SCBROBOA/ (Accumulate Buy) Fed ลดดอกเบี้ยแรง แต่ไม่ได้กังวลเศรษฐกิจถดถอย และกระแส AI ที่ยังเติบโตต่อ คาดจะช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นต่อ แม้อาจผันผวนมากขึ้นระหว่างทาง

▷ SCBKEQTG (Accumulate Buy) ตลาดหุ้นเกาหลีใต้คาดจะได้ประโยชน์จากกระแส AI และ Semi Cycle โดยราคาและระดับมูลค่ายังถูก

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก