Morning Update by SCBAM

Market update

Major Equity Indices: STOXX600+0.27%,  HSCEI+1.58%, CSI300+0.48%, KOSPI+0.13%, NIFTY-0.05%, SET-0.53%, VNINDEX-2.27%, TH Reits-0.22%, SG Reits+0.59%

Gold $1,992.25/oz, DXY 103.75

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันขอบคุณพระเจ้าและจะเปิดทำการซื้อขายครึ่งวันในวันนี้ ส่วนตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวบวกขึ้นเล็กน้อยขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน นำโดยหุ้นกลุ่มพลังงาน

ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไป ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดทำการเนื่องในวันขอบคุณแรงงาน ส่วนตลาดหุ้นเวียดนามปรับตัวลงแรงกว่าภูมิภาค

จากรายงานช่วงต้นสัปดาห์ที่รัฐบาลจีนเตรียมร่างรายชื่อบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ 50 รายที่มีสิทธิ์ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากธนาคารพาณิชย์จีน เพื่อพยุงภาคอสังหาริมทรัพย์ ล่าสุด Bloomberg อ้างอิงแหล่งข่าวว่าอาจมีรายชื่อของ Country Garden ผู้พัฒนาอสังหารายใหญ่ของจีนด้วย ช่วยหนุนความคาดหวังเชิงบวกของนักลงทุน อย่างไรก็ตามทางการจีนยังไม่ได้มีการออกมาแสดงความเห็นต่อรายงานดังกล่าว

อ้างอิงข้อมูลจาก Counterpoint Research พบว่ายอดขาย smartphone ทั่วโลกกลับมาเติบโตขยายตัวได้อีกครั้งในเดือนต.ค. (+5%YoY) หลังจากหดตัวติดต่อกันยาวนานถึง 27 เดือนด้วยกัน ซึ่งนำโดยประเทศในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ โดยการเปิดตัวสินค้ารุ่นใหม่ของ Huawei และ Apple เป็นปัจจัยหนุนสำคัญ สำหรับส่วนแบ่งการตลาด smartphone ทั่วโลกในไตรมาสสามที่ผ่านมา Samsung ยังครองอันดับหนึ่งต่อเนื่องที่ระดับ 20% ของยอดขายรวม โดยมี Apple (16%) และ Xiaomi (12%) รองลงมา ทั้งนี้ทางทีม Research ยังคาดการณ์การฟื้นตัวต่ออย่างค่อยเป็นค่อยไปในไตรมาสสี่และปีหน้า

รายงานข้างต้น ถือเป็นอีกหนึ่งสัญญาณบวกว่าตลาด smartphone เริ่มฟื้นตัว ซึ่งคาดว่าจะช่วยหนุนการฟื้นตัวของกลุ่มหุ้น semiconductor ที่เกี่ยวข้องรวมถึงตลาดหุ้นเกาหลีใต้ที่มีสัดส่วนหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมดังกล่าวค่อนข้างสูง

Outlook & Implication

️ ระยะสั้นคาดตลาดอาจพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบ หลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาเร็วและแรง แต่เริ่มขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง 1-2 เดือน จากปัจจัยมหภาคเริ่มผ่อนคลายและสถิติในอดีตเชิงฤดูกาลสนับสนุนการฟื้นตัว

️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

️ กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงที่คาดว่าจะสามารถทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจได้ดีกว่าตลาดโดยรวมได้แก่ SCBGQUAL, SCBPGF

️ ตลาดหุ้นเวียดนามน่าสนใจในมุมระดับมูลค่าถูกเมื่อเทียบตัวเองในอดีตและภูมิภาค ขณะที่เศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง หากประเด็นความกังวลเรื่องสภาพคล่องของ Vingroup ไม่ขยายวงและค่าเงินดอลลาร์ยังอ่อนค่า เราคาดหวังการฟื้นตัวต่อตามตลาดหุ้นโลกแนะนำลงทุนกองทุน SCBVIET โดยดัชนี VN index ที่ตํ่ากว่า 1,100 จุดเป็นระดับที่น่าสะสมแบ่งไม้ลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก