🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.41%, NASDAQ+0.46%, STOXX600+0.30%, Nikkei225+0.29%, HSCEI-0.03%, CSI300-1.02%, KOSPI+0.05%, NIFTY+0.14%, SET-0.66%, VNINDEX+0.30%, TH Reits-0.99%, SG Reits-0.06%

📊 Sector Return: Communication Services-XLC(+0.82%), Consumer Staples-XLP(+0.72%), Utilities-XLU(+0.48%), Technology-XLK(+0.45%),  Consumer Discretionary-XLY(+0.30%), Energy-XLE(-0.05%)

📊 USBY2Y 4.90%, USBY10Y 4.40%, WTI $77.10/bbl, Gold $1,990.17/oz, DXY 103.89

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับมาปิดบวกขึ้น หลังดัชนีเศรษฐกิจส่วนใหญ่บ่งชี้แนวโน้มชะลอตัว หนุนความหวัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นไปแล้วและจะกลับทิศนโยบายในปีหน้า ทั้งนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะปิดทำการในวันนี้เนื่องในวันขอบคุณพระเจ้าและจะเปิดทำการซื้อขายครึ่งวันในวันศุกร์

📰 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ  สำรวจโดยมหาวิทยาลัยมิชิแกนปรับตัวลงตํ่าสุดในรอบ 6 เดือนและตํ่ากว่าคาด (61.3 vs 63.7) ขณะที่ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนสหรัฐฯ หดตัวแรงกว่าคาดจากเดือนก่อนที่ยังขยายตัว (-5.4% vs -3.1% vs 4.0%MoM) แต่จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างครั้งแรกรายสัปดาห์สหรัฐฯ ออกมาตํ่ากว่าคาดและเดือนก่อน (209k vs 225k vs 233k)

📰 สรุปงบ Zoom รายงานยอดขาย (+3.6%YoY) และกำไรเติบโต (+20.5%) ดีกว่าคาด แม้ยอดขายจากลูกค้ารายใหญ่จะชะลอตัวลง จุดที่น่าสนใจคือกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอิสระ 453.2 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 56.6% จากไตรมาสก่อน อย่างไรก็ตามบริษัทให้ Negative Guidance สำหรับคาดการณ์รายได้ในไตรมาสหน้า

⏭️ รายงานงบดังกล่าว ถือว่าบริษัทมีทิศทางที่ดีขึ้นหลังจากเติบโตชะลอตัวลงต่อเนื่องตลอดสองปีที่ผ่านมาเนื่องจากการเปิดเมืองหลังโควิด ส่งผลต่อกระแส Work From Home ลดลง อย่างไรก็ตามภาพการเติบโตในระยะข้างหน้าก็ยังคงเผชิญความท้าทาย จากแนวโน้มลูกค้าองค์กรเริ่มชะลอตัวตามสภาวะเศรษฐกิจ

📰 สรุปงบ Nvidia ที่รายงานแม้ยอดขายและกำไรดีกว่าคาด แต่คาดการณ์รายได้ในไตรมาสถัดไปจะเริ่มถูกผลกระทบจากการที่ทางการสหรัฐฯ สั่งแบนสินค้าไปจีนซึ่งจีนมีสัดส่วนรายได้ของ Datacenter ราว 20-25% แต่บริษัทเชื่อว่าการเติบโตจากที่ประเทศอื่นๆ จะเข้ามาชดเชย ขณะที่ทาง CEO บริษัทแสดงวิสัยทัศน์อยากให้บริษัทเป็นมากกว่าบริษัทออกแบบชิปโดย Nvidia เริ่มเสนอบริการ AI Enterprise สำหรับองค์กรที่อยากทำ AI เป็นของตัวเอง โดยคิดค่าบริการ $4,500 per GP ต่อปี

⏭️ จากรายงานงบข้างต้น ราคาหุ้นปรับตัวลงจากการ Take profit ระยะสั้นของนักลงทุน แนะนำให้ติดตามต่อไปว่ารายได้ที่ลดลงไปจากจีนจะถูกทดแทนด้วยประเทศอื่นๆ ตามที่บริษัทกล่าวไว้ได้หรือไม่ หากทำไม่ได้ตามคาดอาจถูกตลาดลงโทษแรงได้เช่นกัน เนื่องจากแบกความคาดหวังที่สูงจากนักลงทุน

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไปไร้ทิศทางที่ชัดเจนหลังขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่

📰 ราคานํ้ามันดิบ WTI ปรับตัวลงแรงกว่า 5% ระหว่างวัน ก่อนลดช่วงปิดลบลงช่วงปิดตลาด หลัง OPEC+ เลื่อนการประชุมกำหนดนโยบายการผลิตนํ้ามันออกไปเป็นวันที่ 30 พ.ย. จากเดิม 25-26 พ.ย. โดยไม่ได้ระบุสาเหตุ รวมถึงรายงานสต๊อกนำ้มันดิบสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาด สร้างความกังวลแก่นักลงทุนเกี่ยวกับแนวโน้มอุปทานนำ้มันดิบโลก

🔰 Outlook & Implication

✅️ ระยะสั้นคาดตลาดอาจพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบ หลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาเร็วและแรง แต่เริ่มขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง 1-2 เดือน จากปัจจัยมหภาคเริ่มผ่อนคลายและสถิติในอดีตเชิงฤดูกาลสนับสนุนการฟื้นตัว

✅️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️ กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงที่คาดว่าจะสามารถทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจได้ดีกว่าตลาดโดยรวมได้แก่ SCBGQUAL, SCBPGF

✅️ ตลาดหุ้นเวียดนามน่าสนใจในมุมระดับมูลค่าถูกเมื่อเทียบตัวเองในอดีตและภูมิภาค ขณะที่เศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง หากประเด็นความกังวลเรื่องสภาพคล่องของ Vingroup ไม่ขยายวงและค่าเงินดอลลาร์ยังอ่อนค่า เราคาดหวังการฟื้นตัวต่อตามตลาดหุ้นโลกแนะนำลงทุนกองทุน SCBVIET โดยดัชนี VN index ที่ตํ่ากว่า 1,100 จุดเป็นระดับที่น่าสะสมแบ่งไม้ลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก