Morning Update by SCBAM

Major Equity Indices: S&P500+0.56%, NASDAQ+0.39%, Russell2000+0.54%

STOXX600+0.26%, Nikkei225+0.66%, HSCEI-1.16%, CSI300-0.72%, KOSPI-1.10%, NIFTY-1.08%, SET-0.25%, VNINDEX-0.09%, TH Reits+0.17%, SG Reits-0.40%

Sector Return: Energy-XLE(+1.14%), Utilities-XLU(+0.89%), Consumer Discretionary-XLY(+0.87%), Health Care-XLV(+0.66%), Technology-XLK(+0.52%), Communication Services-XLC(-0.04%)

USBY2Y 4.68%, USBY10Y 4.29%, WTI $83.47/bbl, Gold $2,157.59/oz, DXY 103.82

ตลาดหุ้นสหรัฐฯเเกว่งตัวในกรอบเเคบ เเละสามารถปิดบวกได้เมื่อคืนนี้ ด้านนักลงทุนรอจับตาผลการประชุมของ Fed ที่กำลังมีขึ้นในระหว่างวันที่ 19-20 มี.ค. นี้ เบื้องต้นตลาดคาด Fed ยังคงดอกเบี้ยต่อไป

สหรัฐฯรายงานตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านเดือนก.พ. เพิ่มขึ้นสูงกว่าคาดที่ระดับ (1.521 ล้านยูนิต vs 1.43 ล้านยูนิต) การปรับตัวขึ้นของตัวเลขชี้นำทางเศรษฐกิจนี้สะท้อนถึงเเน้วโน้มเศรษฐกิจในภาพรวม เเละความเชื่อมั่นผู้บริโภคในสหรัฐฯที่เเข็งเเกร่ง

บริษัท Nvidia เปิดตัว AI Chip ตัวใหม่ “Blackwell” ที่จะมีประสิทธิภาพที่ทรงพลังมากกว่า Chip ตัวกว่า ส่งผลให้นักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินในต่างประเทศหลายเเห่งมีมุมมองที่เป็นบวกมากขึ้นต่อหุ้น Nvidia

เเนะนำติดตาม 4 ประเด็นสำคัญของการประชุม Fed ได้เเก่ 1. มุมมองความเห็นต่อเศรษฐกิจเเละเงินเฟ้อ 2. ตัวเลข Dot Plot 3. ถ้อยเเถลงของประธาน Fed เเละ 4. เเผนการที่เกี่ยวข้องกับ QT

ทิศทางตลาดหุ้นสหรัฐฯในปัจจุบันยังคงขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ อีกทั้งยังมีประเด็นเกี่ยวกับนโยบายทางการเงินคอยกดดัน ทำให้ในระยะสั้นอาจเห็นการปรับฐานชั่วคราวได้  เเนะนำรอจังหวะทยอยสะสมเพิ่มหากย่อตัว

ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจยุโรป (Zew) เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีในเดือนมี.ค. ปรับตัวขึ้นสูงกว่าคาด เเละสูงกว่าเดือนก่อนหน้าที่ระดับ (31.7 vs 20.5 vs 19.9) สะท้อนถึงเเนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยของ ECB ที่เพิ่มขึ้น

ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดบวกลบผสมผสานหลังนักลงทุนจับตารอผลการประชุมของ Fed ในสัปดาห์นี้ ด้านตลาดหุ้นญี่ปุ่นปิดบวกได้หลังเงินเยนอ่อนค่าหนุนหุ้นส่งออก

ธนาคารกลางญี่ปุ่น หรือ BOJ มีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้น สู่ระดับประมาณ 0 ถึง 0.1% จากระดับ -0.1% การปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้นับเป็นครั้งเเรกตั้งเเต่ปี 2007 ขณะเดียวกันยังยกเลิกนโยบาย Yield Curve Control อีกด้วย

การปรับขึ้นดอกเบี้ยในครั้งนี้ สะท้อนถึงเเนวโน้มของเงินเฟ้อที่อยู่ในกรอบที่น่าพอใจมากขึ้น รวมถึงเเนวโน้มเศรษฐกิจที่เเข็งเเกร่งขึ้นอีกด้วย โดยเบื้องต้นค่าเงินเยนอ่อนค่าขานรับนโยบายที่เป็นไปตามคาด หนุนตลาดหุ้นญี่ปุ่นฟื้นตัว ในระยะข้างหน้าเเนะนำรอติดตามผลการประชุม Fed ที่อาจส่งผลต่อความผันผวนของเงินเยนได้

Outlook & Implication

️ สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นอาจจะพักฐานระยะสั้น สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อและรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

️ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านที่ 2,690 จุด ส่งผลต่อภาพทางเทคนิคดูดีมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนจากการฟื้นตัวของ Semiconductor Cycle และ Value Up program ที่คาดว่าจะช่วยปลดล็อคมูลค่าของบริษัทในตลาดเหมือนตลาดหุ้นญี่ปุ่น ประกอบกับระดับมูลค่าที่ไม่แพง เราจึงแนะนำลงทุนหุ้นเกาหลีใต้ผ่านกองทุน SCBKEQTG

️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก