Market update

Major Index Weekly Return:

– S&P500+0.79%,

– NASDAQ+0.29%,

– STOXX600+1.74%,

– Nikkei225+3.54%,

– HSCEI+0.30%,

– CSI300-0.76%,

– KOSPI+3.26%,

– NIFTY50+1.30%,

– SET+0.99%,

– VNINDEX-1.57%

• ตลาดหุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นหลังนักลงทุนลดความกังวลต่อเศรษฐกิจถดถอยลงไปบ้าง โดยตัวเลขสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ออกมาตํ่ากว่าคาดช่วยหนุนความคาดหวังแนวโน้มดอกเบี้ยใกล้ถึงจุดสูงสุด
• รายงานตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปสหรัฐฯ (CPI) ออกมาตํ่ากว่าคาดเล็กน้อย(0 vs 5.2%YoY) และเงินเฟ้อพื้นฐาน(Core CPI) ตามคาดที่ 5.6% YoY ตอกยํ้าความคาดหวังว่าแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะใกล้ถึงจุดสูงสุดแล้ว
• ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ 1Q23 กลุ่มการเงิน P. Morgan, BlackRock, Wells Fargo และ Citigroup รายงานโดยรวมถือว่าดีกว่าคาด ช่วยลดความกังวลต่อวิกฤติธนาคารพาณิชย์สหรัฐฯ ลงไปได้บ้าง
• Economic data to watch

Tue: ตัวเลข GDP 1Q23 ของจีน คาด +4% YoY (เทียบไตรมาสก่อน +2.9% YoY) ตัวเลข Retail sales ของจีนเดือน มี.ค.​ คาด +4.5% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +3.5% YoY)  ตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน เดือน มี.ค.​ คาด +2.7% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +2.4% YoY)

Wed: ตัวเลขเงินเฟ้อของอังกฤษ เดือน มี.ค. คาด +9.8% YoY (ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 10.4% YoY) และปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ

Thu: ตัวเลข Loan Prime Rate ของจีน 1 ปี และ 5 ปี คาดคงดอกเบี้ยที่ 3.65% และ 4.3% ตามลำดับ ตัวเลข Initial Jobless Claim ของสหรัฐฯ รายสัปดาห์คาด +240K (เทียบสัปดาห์ก่อนหน้าที่ +239K) ตัวเลข Existing home sales ของสหรัฐฯ เดือน มี.ค. คาด 4.4mn (-4.2% MoM)

Fri: ตัวเลข Global Manufacturing PMI Flash ของยูโรโซน เดือน เม.ย. คาด 48 จุด (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ 47.3 จุด) Global Service PMI Flash ของยูโรโซน เดือน เม.ย. คาด 54.5 จุด (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ 54 จุด)

Investment Strategy(novice driver badge)

ตลาดกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วเราคาดว่าการรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ ที่ทยอยรายงานในเดือนนี้และเดือนหน้าจะมีผลสำคัญต่อทิศทางตลาดหุ้น แนะนำติดตามแนวโน้มอัตรากำไร (margin) และ Guidance จากทางบริษัทต่างๆ ว่ามีมุมมองต่อการเติบโตของบริษัทอย่างไรในระยะข้างหน้า ทั้งนี้ เรายังคาดว่ากลุ่มหุ้นคุณภาพสูง/หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่น่าจะสามารถ outperform ตลาด กองทุนแนะนำ SCBGQUAL (หุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วที่มีคุณภาพสูง), SCBNDQ(A) (ดัชนี NASDAQ100 ETF)

สำหรับตลาดหุ้นเอเชีย เรามีมุมมองเชิงบวกจากแนวโน้มการเติบโตทั้งเศรษฐกิจและกำไรบริษัทที่คาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่องในปีนี้ นอกจากนี้ค่าเงินดอลลาร์ที่มีแนวโน้มทรงตัว/อ่อนค่า จากการที่ Fed ใกล้ขึ้นดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุด คาดว่าจะช่วยหนุน กระแสเงินไหลกลับเข้าฝั่งเอเชียมากขึ้น แนะนำทยอยสะสม กองทุนหุ้นเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น (SCBAEM, SCBAXJ(A))

เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นจีน ด้วยระดับมูลค่าที่ไม่แพงและคาดหวังการฟื้นตัวหลังเปิดเมืองซึ่งเราคาดว่าจะเห็นภาพชัดเจนมากขึ้นในไตรมาสสองนี้ กองทุนแนะนำ (SCBCHEQ, SCBASHARES)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บลน.เว็ลธ์ เมจิก