🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.48%, NASDAQ+0.75%, Russell2000+1.14%

STOXX600+0.15%, Nikkei225+0.46%, HSCEI-0.30%, CSI300-0.21%, KOSPI+0.11%, NIFTY+0.51%, SET+0.30%, VNINDEX+0.25%, TH Reits-0.13%, SG Reits-0.13%

📊 Sector Return: Technology-XLK(+0.89%), Real Estate-XLRE(+0.71%), Financial-XLF(+0.50%), Communication Services-XLC(+0.45%), Industrial-XLI(-0.02%), Consumer Staples-XLP(-0.19%)

📊 USBY2Y 4.81%, USBY10Y 4.44%, WTI $78.02/bbl, Gold $2,358.12/oz, DXY 105.01

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้นใกล้เคียงกับระดับ All Time High โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการปรับตัวขึ้นของหุ้นกลุ่ม Technology ขนาดใหญ่ หลังนักลงทุนคาดหวังเงินเฟ้อ CPI เดือนเม.ย. จะชะลอตัวลงหนุน Fed ปรับลดดอกเบี้ยภายในปีนี้

📰 ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลงกว่า 1% หลุดระดับ $78/bbl หลังสหรัฐเปิดเผยดัชนีเงินเฟ้อ (PPI) ที่สูงกว่าคาด ซึ่งจะเป็นปัจจัยทำให้ Fed ตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงยาวนานกว่าที่คาดไว้

📰 สหรัฐฯรายงานดัชนีเงินเฟ้อ PPI ทั่วไป (Headline) เดือนเม.ย. ปรับตัวขึ้นสูงกว่าคาดเมื่อเทียบเป็นรายเดือนที่ระดับ (0.5%MoM vs 0.3%MoM)  และ หากเทียบเป็นรายปีปรับตัวขึ้นสอดคล้องกับที่คาดที่ระดับ 2.2%YoY

📰 ด้านดัชนี PPI พื้นฐาน (Core) เดือนเม.ย. ปรับตัวขึ้นสูงกว่าคาดเมื่อเทียบเป็นรายเดือนที่ระดับ (0.5%MoM vs 0.2%MoM) และ หากเทียบเป็นรายปีปรับตัวขึ้นสอดคล้องกับที่คาดที่ระดับ 2.4%YoY

📰 อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อ PPI ในเดือนมี.ค. ถูกปรับจากที่รายงานครั้งแรกว่าเพิ่มขึ้น 0.2% เป็นลดลง 0.1% การปรับตัวเลขเงินเฟ้อเดือนก่อนให้ต่ำลง ทำให้การรายงานเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดในรอบนี้อาจไม่ใช่เรื่องน่ากังวลอย่างที่เห็นในตอนเเรก ทั้งนี้แนะนำรอติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ และเงินเฟ้ออื่นๆเพิ่มเติมเพื่อความชัดเจนมากยิ่งขึ้น เช่น ดัชนีเงินเฟ้อ CPI เดือนเม.ย.

📰 นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed กล่าวว่าการลดลงของอัตราเงินเฟ้อนั้นช้ากว่าที่คาดไว้ ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยยังคงสูงเป็นเวลานานขึ้น แต่ระบุว่าจากข้อมูลปัจจุบัน Fed ไม่มีนโยบายที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

⏭️ นักลงทุนกำลังมองหาหลักฐานว่าแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงลดลงและไม่กลับทิศทางขึ้นอีกครั้ง หากเงินเฟ้อลดลงจริง ตลาดอาจตอบสนองเชิงบวก แต่หากไม่เป็นไปตามคาดการณ์ อาจเกิดความผันผวนและความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่อาจต้องเข้มงวดขึ้น ในระยะยาวเรามองว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯยังสามารถปรับตัวขึ้นได้จากกำไรบริษัทและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง แม้ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ทำให้ Fed ยังกังวลก็ตาม

📰 ประธานาธิบดีโจ ไบเดน ประกาศเพิ่มภาษีศุลกากรอย่างมีนัยสำคัญต่อการนำเข้าจากจีน ในกลุ่ม Semiconductors, Batteries, Solar Cells เเละ Critical Minerals เพื่อปกป้องแรงงานและธุรกิจในสหรัฐฯ มาตรการนี้มุ่งเน้นเสริมสร้างการผลิตในประเทศ และคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อการนำเข้าประมาณ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี

📰 ตลาดหุ้นเอเชียปิดบวกลบสลับกัน หลังนักลงทุนชะลอการลงทุน เพื่อติดตามการรายงานดัชนีเงินเฟ้อ PPI เเละ CPI สหรัฐฯ เพื่อกำหนดทิศทางการลงทุน

📰 Alibaba รายงานรายได้สูงกว่าที่คาดในช่วง Q4 ของปีงบประมาณที่สิ้นสุดในเดือนมี.ค. สวนทางกับกำไรสุทธิ (Net Profit) ที่ลดลงอย่างมาก  โดยกำไรสุทธิมีมูลค่า 3.3 พันล้านหยวน ลดลง 85% YoY

📰 Tencent รายงานกำไร 1Q2024 เพิ่มขึ้น 62% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากโฆษณาออนไลน์และบริการธุรกิจที่แข็งแกร่ง แม้ว่าการเติบโตของเกมจะช้าลง รายได้อยู่ที่ 1.595 เเสนล้านหยวน เเต่ก็ยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

⏭️ การขยายตัวในเชิงธุรกิจของ Tencent ไปสู่โฆษณาและบริการธุรกิจ ช่วยให้กำไรของบริษัทฟื้นตัวได้ดี และเพิ่มโอกาสการเติบโตในอนาคตที่เเข็งเเกร่ง โดยราคาหุ้นปรับตัวขึ้นกว่า 30% YTD สะท้อนถึงความเขื่อมั่นของนักลงทุนที่เพิ่มมากขึ้น

🔰Outlook & Implication

✅️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้จำกัด อาจพักเงินในกองทุนตลาดเงิน (SCBMONEY) หรือตราสารหนี้ระยะสั้น (SCBSFFPLUS) เพื่อรอจังหวะเข้าสะสมลงทุนอีกครั้ง หรือลงทุนหุ้นโลกผ่านกองทุน SCBLEQ ซึ่งคาดว่าจะมีโอกาสปรับตัวลงในระดับที่น้อยกว่าตลาดหุ้นโลกโดยรวมในช่วงตลาดกำลังพักฐานหรือยังไม่เห็นทิศทางตลาดที่ชัดเจน

✅️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและทนความผันผวนระยะสั้นได้ มองเป็นจังหวะทยอยลงทุนเพิ่ม เนื่องจากภาพระยะกลาง 3-6 เดือน เรายังมองบวกบนสมมุติฐานหลักที่ว่าเศรษฐกิจโลกไม่ถดถอยและ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยในปีนี้ โดยทิศทางตลาดหุ้นคาดว่าจะถูกขับเคลื่อนจากการเติบโตกำไรบริษัทจดทะเบียนเป็นหลัก สำหรับธีมการลงทุนหลักของเราได้แก่ “AI Spreading” (SCBDIGI), “Asia in Focus” (SCBKEQTG, SCBVIET) และ “Attractive Yield Plays” (SCBINC)  

✅️ คำแนะนำ Momentum Call สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง และมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นจีน พิจารณาดัชนี CSI300 แนวต้านแรก บริเวณ 3,697 จุด ถัดไป 3,854 จุด แต่หากผิดทาง Stop Loss หากดัชนี CSI 300 หลุด 3,500 จุด กองทุนแนะนำ SCBCHAA

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก