Morning Update by SCBAM

Major Equity Indices: S&P500-0.02%, NASDAQ+0.29%, Russell2000+0.11%

STOXX600+0.02%, Nikkei225-0.13%, HSCEI+0.64%, CSI300-0.04%, KOSPI-0.02%, NIFTY+0.22%, SET+0.04%, VNINDEX-0.36%, TH Reits+0.24%, SG Reits-0.14%

Sector Return: Technology-XLK(+0.47%), Real Estate-XLRE(+0.26%), Health Care-XLV(-0.10%), Consumer Staples-XLP(-0.28%), Financial-XLF(-0.41%), Industrial-XLI(-0.42%)

USBY2Y 4.86%, USBY10Y 4.49%, WTI $79.12/bbl, Gold $2,336.32/oz, DXY 105.22

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทรงตัวหลังจากผลสำรวจเงินเฟ้อของ Fed สาขานิวยอร์ก มองว่าเงินเฟ้อในอีก 1 ปีข้างหน้ามีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นมาที่ 3.26% จากเดิมที่ 3% ทั้งนี้นักลงทุนรอติดตามการรายงานเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯในวันพุธนี้ ซึ่งจะช่วยบอกทิศทางนโยบายการเงินของ Fed และตลาดการเงินอื่นทั่วโลก

บริษัท Apple ใกล้บรรลุข้อตกลงกับ Open AI เพื่อนำ ChatGPT มาใช้ในระบบปฏิบัติการ iOS18 ซึ่งเป็นระบบปฏิบัติการใน iPhone รุ่นถัดไป โดยคาดการณ์ว่าจะมีแผนเปิดตัวในงาน Worldwide Developers Conference ในเดือนหน้า

บริษัท ARM ซึ่งเป็นผู้ออกแบบชิปให้กับบริษัทชั้นนำต่างๆ เช่น Nvidia, Qualcomm กำลังวางแผนเปิดตัวชิป AI ภายในปี 2568 โดยกำลังเจรจากับทางTSMC คาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในปีหน้า

จากข่าวดังกล่าว เป็นการตอกย้ำถึงกระแส Gen AI ที่ยังคงมีความต้องการแข็งแกร่ง และเริ่มนำไปประยุกต์ใช้ในหลากหลายอุตสาหกรรมมากขึ้น เราจึงยังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับ AI และกลุ่ม Semiconductor

ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปิดผสมผสาน โดยตลาดหุ้นจีน HSCEI ยังคงปรับตัวขึ้นเด่นกว่าภูมิภาค หลังจากทางการจีนพิจารณายกเว้นภาษีเงินปันผล ขณะที่ตลาดอื่นปิดทรงตัว รอดูตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ

PBOC รายงานการเติบโตของสินเชื่อโดยรวมของจีนเดือนเม.ย. ชะลอตัวลง 8.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ บ่งชี้ถึงความต้องการบริโภคภายในประเทศยังคงอ่อนแอ และต้องการมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ขณะที่ทางการจีนมีการประกาศขายพันธบัตรระยะยาวพิเศษ 20-50 ปี คาดมีมูลค่าราว 1 ล้านล้านหยวน โดยเริ่มต้นขายในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นหนึ่งในแผนการกระตุ้นเศรษฐกิจที่กำลังซบเซา

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนยังมีความไม่ชัดเจน โดยเฉพาะการบริโภคภายในประเทศ และภาคอสังหาฯที่ยังอ่อนแอ ส่งผลให้คาดการณ์กำไรของตลาดหุ้นจีนยังไม่เห็นการปรับตัวขึ้น เราจึงมองว่าตลาดหุ้นจีนอาจปรับตัวขึ้นได้ในระยะสั้น ส่วนการปรับตัวขึ้นได้อย่างแข็งแกร่งในระยะกลาง-ยาว อาจต้องเห็นเศรษฐกิจฟื้นตัวได้แข็งแกร่งและชัดเจนกว่านี้ แนะนำติดตามตัวเลขดัชนีเศรษฐกิจที่สำคัญในสัปดาห์นี้ ไม่ว่าจะเป็นราคาบ้าน, การผลิตภาคอุตสาหกรรม, ยอดค้าปลีก หากมีการขยายตัวดีกว่าคาด น่าจะช่วยให้ตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นได้ต่อ

เกาหลีใต้วางแผนโครงการมูลค่ากว่า 10 ล้านล้านวอน เพื่อใช้สนับสนุนการลงทุนในภาคส่วนชิปของประเทศ เพื่อมุ่งหวังก้าวขึ้นครองตลาดในอุตสาหกรรม semiconductor นอกจากนั้นเกาหลีใต้กำลังสร้างศูนย์กลางการผลิตชิปขนาดใหญ่ทางตอนใต้ของกรุงโซลอีกด้วย

Outlook & Implication

️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้จำกัด อาจพักเงินในกองทุนตลาดเงิน (SCBMONEY) หรือตราสารหนี้ระยะสั้น (SCBSFFPLUS) เพื่อรอจังหวะเข้าสะสมลงทุนอีกครั้ง หรือลงทุนหุ้นโลกผ่านกองทุน SCBLEQ ซึ่งคาดว่าจะมีโอกาสปรับตัวลงในระดับที่น้อยกว่าตลาดหุ้นโลกโดยรวมในช่วงตลาดกำลังพักฐานหรือยังไม่เห็นทิศทางตลาดที่ชัดเจน

️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและทนความผันผวนระยะสั้นได้ มองเป็นจังหวะทยอยลงทุนเพิ่ม เนื่องจากภาพระยะกลาง 3-6 เดือน เรายังมองบวกบนสมมุติฐานหลักที่ว่าเศรษฐกิจโลกไม่ถดถอยและ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยในปีนี้ โดยทิศทางตลาดหุ้นคาดว่าจะถูกขับเคลื่อนจากการเติบโตกำไรบริษัทจดทะเบียนเป็นหลัก สำหรับธีมการลงทุนหลักของเราได้แก่ “AI Spreading” (SCBDIGI), “Asia in Focus” (SCBKEQTG, SCBVIET) และ “Attractive Yield Plays” (SCBINC)  

️ คำแนะนำ Momentum Call สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง และมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นจีน พิจารณาดัชนี CSI300 แนวต้านแรก บริเวณ 3,697 จุด ถัดไป 3,854 จุด แต่หากผิดทาง Stop Loss หากดัชนี CSI 300 หลุด 3,500 จุด กองทุนแนะนำ SCBCHAA

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก