🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.57%, NASDAQ-1.04%, STOXX600-0.18%, Nikkei225+0.95%, HSCEI-0.61%, CSI300-0.18%, KOSPI-0.79%, NIFTY50-0.02%, SET+0.30%, VNINDEX+1.78%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+2.36%), Financial-XLF(+0.67%), Consumer Discretionary-XLY(-0.91%), Communication Services-XLC(-1.04%), Technology-XLK(-1.81%) 

📊 USBY2Y 5.02%, USBY10Y 4.28%, WTI $88.84/bbl, Gold $1,913.67/oz, DXY 104.71

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯเคลื่อนไหวผันผวนตลอดทั้งวัน ท่ามกลางความกังวลต่อการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมัน จะเป็นปัจจัยหนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ขณะที่ Bond Yield 10 ปี สหรัฐปรับตัวลดลงเช่นกัน ภายหลังนักลงทุนจับตาตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ (CPI) ซึ่งจะมีการเปิดเผยในวันนี้

📰 สัญญาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นเกือบ 2% ภายหลังรัสเซียขยายเวลาปรับลดการส่งออกน้ำมันสู่ระดับ 300,000 บาร์เรล/วันจนถึงสิ้นปีนี้ ด้านนักลงทุนยังคงจับตาดูการเปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐ (EIA) ในวันนี้ ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าจะลดลงราว 2 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว

📰 สหพันธ์ธุรกิจอิสระแห่งชาติสหรัฐ (NFIB) เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดย่อมร่วงลงสู่ระดับ 91.3 ในเดือนส.ค. โดยเป็นการปรับตัวลงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเม.ย. จากระดับ 91.9 ในเดือนก.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน

📰 บริษัท Oracle Corp เปิดเผยตัวเลขรายได้ในเดือนมิ.ย.-ส.ค. ซึ่งเป็นไตรมาส 1 ของปีงบการเงินบริษัท ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ (1.245 vs 1.247 หมื่นล้านดอลลาร์)  แม้กำไรต่อหุ้น(EPS)จะสูงกว่าคาดก็ตาม ($1.19 vs $1.15)

⏭️ ตลาดหุ้นสหรัฐในระยะสั้นยังคงอยู่ในรอบพักฐาน เเละยังคงถูกกดันจากเเนวโน้มของดอกเบี้ยที่สูง ซึ่งจะส่งผลทำให้ต้นทุนทางการเงิน รวมถึงการฟื้นตัวของธุรกิจขนาดเล็กได้รับผลกระทบตาม คำเเนะนำเรามองว่าตลาดหุ้นยังเคลื่อนไหวในทางลบต่อข่าวดีทางเศรษฐกิจ ดังนั้นนักลงทุนสามารถใช้โอกาสนี้ในการทยอยสะสม เพราะเมื่อไหร่ที่การพักฐานสิ้นสุดลง ตลาดหุ้นก็จะเริ่มตอบสนองเชิงบวกต่อข่าวดีเเละฟื้นตัวได้ใหม่อีกครั้ง

📰 ศูนย์วิจัยเศรษฐกิจยุโรป (ZEW) เปิดเผยว่า ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของเยอรมนีเดือน ก.ย. ปรับตัวขึ้นดีกว่าคาดและดีกว่าเดือนก่อน (-11.4 vs -15.0 vs -12.3) โดยได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ใกล้ยุติวัฏจักรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

📰 สำนักงานสถิติแห่งชาติอังกฤษ (ONS) เปิดเผยว่า ตลาดแรงงานอังกฤษส่งสัญญาณชะลอตัวลง จากอัตราว่างงานที่ปรับตัวขึ้นในช่วงเดือนพ.ค.-ก.ค. ที่สูงกว่าคาด และสูงกว่าช่วง 3 เดือนก่อนหน้า(4.3% vs 4.1% vs 4.2%) ในขณะที่อัตราค่าจ้างยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานนี้ส่วนใหญ่ปรับตัวลดลงนำโดยตลาดหุ้นจีน จากความกังวลต่อประสิทธิภาพของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจล่าสุดที่ออกมาอาจจะไม่เพียงพอ ขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นได้ดีภายหลังค่าเงิน Yen อ่อนค่าลงต่อเนื่อง วันนี้รอติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐ (CPI) ซึ่งจะมีนัยสำคัญต่อค่าเงินดอลลาร์ และเม็ดเงินลงทุนของต่างชาติต่อภูมิภาคเอเชีย

⏭️ เราเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการส่งออกที่หดตัวน้อยลง ปัญหาเงินฝืดที่เริ่มคลายตัว รวมถึง Credit loan ที่ฟื้นตัวโดยเฉพาะการกู้ยืมที่เชื่อมโยงกลับกลุ่มอสังหาฯ ภาพเหล้านี้สะท้อนให้เห็นถึงความสำเร็จเบื้องต้นของมาตราการกระตุ้นเศรษฐกิจล่าสุด ยิ่งถ้าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนมีทิศทางที่ชัดเจนเเละต่อเนื่องมากขึ้น เมื่อนั้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะเริ่มกลับมาเเละผลักดันให้ตลาดหุ้นจีนฟื้นตัวได้อีกครั้ง

📰 การสำรวจของนักเศรษฐศาสตร์ของรอยเตอร์ ระบุว่า เศรษฐกิจจีนจะเติบโตน้อยกว่าที่คิดไว้ในปี 2566 และปี 2567 ที่ 5% และ 4.5% เนื่องจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังซบเซาอย่างหนัก ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตของเศรษฐกิจประเทศ

📰 อินเดียเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนส.ค. ชะลอตัวลงดีกว่าคาด และ ดีกว่าเดือนก่อน (6.83% vs 7.0% vs 7.44% YoY) แต่ยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางอินเดียที่ระดับ 4% ทั้งนี้การชะลอตัวของดัชนี CPI มีสาเหตุหลักมาจากการปรับตัวลงของราคาอาหาร

📰 ตลาดหุ้นไทยเมื่อวานนี้ปิดบวกจากแรงหนุนในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่นักลงทุนรอติดตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สหรัฐ รวมทั้งจับตานโยบายรัฐบาลและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่จะออกมาจากการประชุมคณะรัฐมนตรี

📰  นายกฯ เตรียมชง ครม.วันนี้พักหนี้เกษตรกรทั้งเงินต้น-ดอกเบี้ยพร้อมหนุนเพิ่มรายได้ อีกทั้งยังสั่งเดินเครื่องกระตุ้นท่องเที่ยวระยะสั้น เน้นตลาดจีนช่วง High Season

🔰 Outlook & Implication

✅️ ตลาดหุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนระยะกลาง 3 เดือน หลังรายงานงบ 2Q23 ที่ออกมาส่วนใหญ่ดีกว่าคาดและถูกปรับคาดการณ์กำไรขึ้นต่อเนื่อง ถึงแม้ระยะสั้นมีความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นจะผันผวนพักฐานจากสถิติเชิงฤดูกาลแต่เรามองเป็นโอกาสแบ่งไม้ทยอยสะสมลงทุน

✅️ กรอบการลงทุนระยะกลาง 3 เดือน

เรามองโอกาสในการทยอยสะสมช่วงตลาดปรับตัวลงในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ และทั่วโลก (SCBNDQ/ SCBDIGI) จากแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัวลง (Disinflation) หนุนวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นใกล้จบรอบและ AI Boom หนุนคาดการณ์กำไรเติบโต

✅️ กรอบการลงทุนระยะกลาง 3 เดือน

SCBEV กองทุนที่ได้ประโยชน์จากมาตรการสนับสนุน EV รอบใหม่ของจีนและ Inflation Reduction Act ของสหรัฐฯ ที่ยังดำรงอยู่ต่อไปหลังผ่านการเพิ่มเพดานหนี้

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก