Market update

US/EU Equity Indices: S&P500+0.45%, Technology -XLK(+1.22%), Real Estate-XLRE(+0.94%), Energy-XLE(-1.13%), Financials-XLF(-0.56%), NASDAQ+1.04%, STOXX600-0.38%,

Asia Equity Indices: Nikkei225-0.41%, HSCEI-0.77%, CSI300-0.77%, KOSPI-0.13%, NIFTY50+0.27%, SET+0.31%, VNINDEX+0.43%

USBY2Y 3.92%, USBY10Y 3.43%, WTI $72.91/bbl, Gold $2,037/oz, DXY 101.42

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ปรับตัวโดดเด่นกว่าตลาด หลังตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปสหรัฐฯ ออกมาตํ่ากว่าคาดหนุนความคาดหวัง Fed หยุดขึ้นดอกเบี้ย

ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไป ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลงต่อจากความกังวลว่าแนวโน้มการบริโภคภายในประเทศอาจฟื้นตัวช้ากว่าคาดและความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นไทยยังได้ sentiment บวกจาก event การเลือกตั้งที่ใกล้เข้ามา

ราคาสัญญานำัมันดิบ WTI ปรับตัวลงหลุด $73/bbl หลังสต๊อกนํ้ามันดิบปรับเพิ่มสวนกว่าคาดและเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์ (+3 ล้านบาร์เรล vs -1.8 ล้านบาร์เรล) เพิ่มความกังวลอุปสงค์การใช้นำ้มันชะลอตัว

ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปเดือนเม.ย. สหรัฐฯ (CPI) ออกมาตํ่ากว่าคาด (4.9% vs 5.0%YoY) แต่รายเดือนตามคาด (0.4% vs 0.4%MoM) ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ออกมาตามคาด (5.5% vs 5.5%YoY, 0.4% vs 0.4%MoM) จากการรายงานดังกล่าวสนับสนุนแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัวลงต่อเนื่องและเพิ่มโอกาสที่ Fed จะหยุดขึ้นดอกเบี้ย

Investment Strategy

ตลาดกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ออกมาตํ่าคาด/ตามคาด ช่วยหนุนตลาดหุ้นโดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ปรับตัวขึ้นโดดเด่นแต่ระยะข้างหน้ามีความเสี่ยงตลาดหุ้นพักตัวจากประเด็น Debt Ceiling ที่ยังมีความไม่แน่นอน สำหรับนักลงทุนแนวเก็งกำไร/ลงทุนระยะสั้นที่มีสถานะลงทุนอยู่แล้วแนะนำขายทำกำไรบางส่วน ขณะที่นักลงทุนที่หาจังหวะสะสม แนะนำรอตลาดปรับย่อตัวลงก่อน ค่อยทยอยลงทุน แนะนำกองทุนหุ้นคุณภาพ (SCBGQUAL)

สำหรับตลาดหุ้นเอเชีย

เรามีมุมมองเชิงบวกจากแนวโน้มการเติบโตทั้งเศรษฐกิจและกำไรบริษัทที่คาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่องในปีนี้ นอกจากนี้ค่าเงินดอลลาร์ที่มีแนวโน้มทรงตัว/อ่อนค่า จากการที่ Fed ใกล้ขึ้นดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุด คาดว่าจะช่วยหนุน กระแสเงินไหลกลับเข้าฝั่งเอเชียมากขึ้น แนะนำทยอยสะสม กองทุนหุ้นเอเชียไม่รวมญี่ปุ่น (SCBAEM, SCBAXJ(A))

เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นจีน

ด้วยระดับมูลค่าที่ไม่แพงและคาดหวังการฟื้นตัวหลังเปิดเมืองซึ่งเราคาดว่าจะเห็นภาพชัดเจนมากขึ้นต่อเนื่องในปีนี้ การปรับตัวย่อลงมาจากความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์และตัวเลขนำเข้าที่อาจสร้างความผิดหวังกับนักลงทุน เรามองเป็นจังหวะในการทยอยสะสมเพิ่มเติม กองทุนแนะนำ (SCBCHEQ, SCBASHARES)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บลน.เว็ลธ์ เมจิก