🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.16%, NASDAQ+0.49%, Russell2000-0.21%

STOXX600-0.56%, Nikkei225+1.26%, HSCEI+0.20%, CSI300+0.65%, KOSPI+0.64%, NIFTY+0.62%, SET+0.00%, VNINDEX+0.37%, TH Reits-0.11%, SG Reits-0.20%

📊 Sector Return: Consumer Discretionary-XLY(+1.45%), Communication Services-XLC(+0.01%), Technology-XLK(-0.11%), Utilities-XLU(-0.42%), Financial-XLF(-0.63%), Energy-XLE(-0.98%)

📊 USBY2Y 4.75%, USBY10Y 4.33%, WTI $80.90/bbl (+0.1%), Gold $2,298.23/oz (-0.90%), DXY 106.05

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวบวกขึ้นนำโดยกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี ส่วนตลาดหุ้นยุโรปปรับลงเล็กน้อย นักลงทุนติดตามดัชนีเศรษฐกิจสำคัญอย่าง GDP ในคืนนี้และ PCE ในวันพรุ่งนี้

📰 จำนวนผู้ขอสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.8% WoW ในสัปดาห์ก่อนหลังอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยเพื่อการจำนองแบบคงที่ระยะเวลา 30 ปี สำหรับวงเงินกู้ไม่เกิน 766,550 เหรียญ ปรับตัวลงสู่ระดับ 6.93% จากระดับ 6.94% ในสัปดาห์ก่อนหน้า

📰 New Home Sales ของสหรัฐฯเดือนพ.ค. ออกมาต่ำกว่าคาดและเดือนก่อน (619k vs 636k vs 698k) ซึ่งเป็นการหดตัวลง 11% MoM ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนภาวะดอกเบี้ยสูงส่งผลกระทบต่อความต้องการในการซื้อบ้านใหม่

📰 OpenAI เลื่อนเปิดตัวฟีเจอร์ผู้ช่วยด้านเสียงสำหรับ ChatGPT เพื่อให้แน่ใจว่าจะสามารถประมวลผลคำขอจากผู้ใช้หลายล้านคนได้อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ ซึ่งเดิมทีตั้งใจจะเปิดตัวฟีเจอร์นี้ให้กับกลุ่มสมาชิกบริการ ChatGPT Plus แบบชำระเงินในช่วงปลายเดือนมิ.ย. แต่ตัดสินใจว่าต้องใช้เวลาอีกหนึ่งเดือนจึงจะสามารถเปิดใช้งานได้

📰 FedEx บริษัทจัดส่งพัสดุภัณฑ์รายใหญ่ของสหรัฐฯ รายงานงบดีกว่าคาดทั้งยอดขายและกำไร จากผลการเร่งลดต้นทุนของบริษัท โดยคาดการณ์ว่าบริษัทจะยังคงเติบโตต่อไปในอนาคต หนุนให้ราคาหุ้นปรับขึ้นกว่า 15% ถือเป็นการบวกใน 1 วันที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1986

📰 Jensen Huang CEO ของบริษัท Nvidia กล่าวในงานประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีว่าบริษัทมีความสามารถในการแข่งขันที่สูงและมั่นใจว่าจะเป็นผู้นำตลาด AI chips ต่อไปในอนาคต ถึงแม้ราคาขายชิปของบริษัทอาจจะสูงกว่าคู่แข่งในตลาดแต่ประสิทธิภาพที่สูงกว่าจะช่วยทำให้ลูกค้ามีความคุ้มค่าในการใช้งานมากกว่า นอกจากนี้ Platform CUDA ของบริษัทยังถือเป็น ส่วนสำคัญที่จะช่วยทำให้ลูกค้าเลือกใช้ชิปของบริษัทมากกว่าเจ้าอื่นและเกิดเป็น “virtuous circle” ให้บริษัทยิ่งมีความสามารถเหนือคู่แข่งต่อไปในระยะยาว

📰 Micron บริษัทผู้ผลิต memory chip ชั้นนำของสหรัฐฯ รายงานงบดีกว่าคาดทั้งยอดขายและกำไร โดยให้ positive guidance สำหรับกำไรต่อหุ้นในไตรมาสถัดไป ทั้งนี้ Sanjay Mehrotra CEO ของบริษัทมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยคาดว่าจากความต้องการระดับสูงอาจทำให้มีการปรับเพิ่มราคาขายตลอดทั้งปีนี้ สำหรับธุรกิจฝั่ง Data Center เติบโต +50% QoQ และชิป HBM ซึ่งใช้สำหรับ AI servers มียอดขายล่วงหน้าเต็มไปจนถึงปีหน้า 2025 แล้ว

⏭️ รายงานดังกล่าวส่งสัญญาณบวกต่อกระแส AI ที่ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง แต่ราคาหุ้น After hours กลับปรับตัวลงแรง ซึ่งอาจมาจากการขายทำกำไรหลังราคาหุ้นปรับขึ้นมาแรงช่วงก่อนหน้าและนักลงทุนบางส่วนอาจผิดหวังต่อการฟื้นตัวที่ช้ากว่าคาดของกลุ่มชิปสำหรับ Smartphone และ PCs

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกเป็นส่วนใหญ่ ตาม sentiment ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในวันก่อนหน้า นำโดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นซึ่งปิดบวกแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและค่าเงินเยนที่อ่อนค่า หนุนความหวังว่าจะทำให้บริษัทขนาดใหญ่และกลุ่มบริษัทส่งออกมีผลประกอบการที่ดีขึ้น

📰 สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานสหรัฐฯ (EIA) รายงาน สต็อกน้ำมันดิบเพิ่มขึ้น 3.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว สวนทางตลาดคาดว่าจะลดลง 2.9 ล้านบาร์เรล

🔰 Outlook & Implication

✅️ ตลาดหุ้นมีโอกาสแกว่งตัวออกข้างในระยะสั้น เพื่อรอปัจจัยในการขับเคลื่อนตลาด ทั้งนี้เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมลงทุนต่อไป บนสมมุติฐานปัจจัยมหภาคที่เป็น “Soft Landing” & “Rate Cut Cycle” โดยสถิติในอดีตบ่งชี้ว่าในปีที่ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรกและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ถดถอยในระยะ 6 เดือนหลังจากนั้น ตลาดหุ้นโลกมักปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะ 6 เดือนทั้งก่อนและหลัง Fed เริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรก ประกอบกับแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่เติบโตแข็งแกร่ง ทำให้เราคาดว่าการลดดอกเบี้ยแม้เหลือเพียง 1 ครั้งก็น่าจะเพียงพอที่จะทำให้ตลาดหุ้นปรับขึ้นต่อไป

✅️ สำหรับธีมการลงทุนหลักของเราในกรอบระยะเวลา 3-6 เดือนได้แก่ “AI Spreading” (SCBDIGI, SCBSEMI, SCBROBOA, SCBUSA), “Asia in Focus” (SCBKEQTG, SCBVIET)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก