🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.27%, NASDAQ+0.83%, Russell2000-0.86%

STOXX600+0.32%, Nikkei225+0.12%, CSI300+0.48%, KOSPI+0.23%, NIFTY+0.55%, SET-0.12%, VNINDEX+0.74%, TH Reits-0.99%, SG Reits+0.07%

📊 Sector Return: Technology-XLK(+0.76%), Consumer Discretionary-XLY(+0.34%), Financial-XLF(+0.22%), Communication Services-XLC(-0.42%), Real Estate-XLRE(-0.96%), Materials-XLB(-1.54%)

📊 USBY2Y 4.76%, USBY10Y 4.46%, WTI $83.38/bbl (+2.3%), Gold $2,331.90/oz (+0.2%), DXY 105.90

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดปรับตัวขึ้นเล็กน้อย นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้น จากความเสี่ยงของการเลือกตั้งสหรัฐที่ทรัมป์มีโอกาสชนะการเลือกตั้ง และอาจส่งผลให้เงินเฟ้อและการขาดดุลการคลังของประเทศเพิ่มสูงขึ้น

📰 ดัชนี ISM Manufacturing PMI เดือน มิ.ย. ปรับตัวลดลงมาที่ 48.5 ต่ำกว่า Bloomberg consensus คาดที่ 49.1 และต่ำกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 48.7 จากปริมาณสินค้าคงคลังและคำสั่งซื้อใหม่ที่หดตัวลง

⏭️ ดัชนี ISM ภาคการผลิตที่ปรับตัวลงต่อเนื่องในไตรมาส 2 สะท้อนภาคการผลิตของสหรัฐฯที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ความต้องการแรงงานมีแนวโน้มลดลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้ Fed ปรับลดดอกเบี้ยได้ในปีนี้

📰 ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวเพิ่มขึ้น และเงินยูโรแข็งค่าขึ้น หลังจากผลการเลือกตั้งฝรั่งเศสรอบแรก พรรคฝ่ายขวาจัดชนะการเลือกตั้ง แต่ยังไม่สามารถครองเสียงข้างมากในรัฐสภาได้ ทำให้ต้องมีการเลือกตั้งรอบ 2 ในวันที่ 7 ก.ค. นี้ โดยพรรค NFP ซึ่งเป็นพรรคฝ่ายซ้าย ประกาศเตรียมจับมือกับพรรคสายกลางของ ปธน.มาครง เพื่อสกัดกั้นชัยชนะของพรรคฝ่ายขวาจัดในการเลือกตั้งรอบ 2

📰 ดัชนี PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนเดือน มิ.ย. ปรับตัวลดลงมาที่ 45.8 จากเดือนก่อนที่ 47.3 สะท้อนภาคการผลิตในยูโรโซนยังไม่ฟื้นตัว

⏭️ ดัชนี PMI ยูโรโซนที่ปรับตัวลง สอดคล้องกับการรายงานดัชนีเศรษฐกิจของยูโรโซนในระยะหลังที่ออกมาต่ำกว่าคาดมากขึ้น ประกอบกับความไม่แน่นอนทางการเมืองในยุโรปที่อาจส่งผลให้ตลาดหุ้นยุโรปมีความผันผวนสูงขึ้นในระยะสั้น เราจึงมีมุมมองเป็นกลางต่อการลงทุนในตลาดหุ้นยุโรป

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้น นำโดยตลาดหุ้นอินเดีย และจีน หลังรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิตยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

📰 บริษัท SK Hynix ประกาศแผนการลงทุนในธุรกิจชิปมูลค่าราว 7.5 หมื่นล้านเหรียญฯ จนถึงปี 2571 โดยเงินลงทุนประมาณ 80% จะลงทุนในธุรกิจชิปหน่วยความจำแบบ High Bandwidth (HBM) ซึ่งมีแนวโน้มความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้น

⏭️ ข่าวดังกล่าว สะท้อนความต้องการชิปประมวลผลขั้นสูงที่ยังมีความต้องการระดับสูง และบริษัท SK Hynix เป็นบริษัทที่มีมูลค่าตลาดเป็นอันดับ 2 ในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ เราจึงยังมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเกาหลีใต้ จากการฟื้นตัวของภาคส่งออกและกลุ่ม Semiconductor ที่ได้ประโยชน์จากกระแส AI

📰 ปลัดกระทรวงการคลัง เปิดเผยว่าขณะนี้อยู่ระหว่างการทำรายละเอียดของกองทุนวายุภักษ์วงเงินไม่ต่ำกว่า 1 แสนล้านบาท โดยคาดว่าไม่เกิน 2 เดือนจะเริ่มดำเนินการได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มเม็ดเงินใหม่เข้าสู่ตลาดทุนในช่วงระหว่างปี ถือเป็นปัจจัยช่วยหนุนตลาดหุ้นไทย

🔰 Outlook & Implication

✅️ ตลาดหุ้นมีโอกาสแกว่งตัวออกข้างในระยะสั้น เพื่อรอปัจจัยในการขับเคลื่อนตลาด ทั้งนี้เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมลงทุนต่อไป บนสมมุติฐานปัจจัยมหภาคที่เป็น “Soft Landing” & “Rate Cut Cycle” โดยสถิติในอดีตบ่งชี้ว่าในปีที่ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรกและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ถดถอยในระยะ 6 เดือนหลังจากนั้น ตลาดหุ้นโลกมักปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะ 6 เดือนทั้งก่อนและหลัง Fed เริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรก ประกอบกับแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่เติบโตแข็งแกร่ง ทำให้เราคาดว่าการลดดอกเบี้ยแม้เหลือเพียง 1 ครั้งก็น่าจะเพียงพอที่จะทำให้ตลาดหุ้นปรับขึ้นต่อไป

✅️ สำหรับธีมการลงทุนหลักของเราในกรอบระยะเวลา 3-6 เดือนได้แก่ “AI Spreading” (SCBDIGI, SCBSEMI, SCBROBOA, SCBUSA), “Asia in Focus” (SCBKEQTG, SCBVIET)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก