📍Market update📍

📊 Major Equity Indices:

S&P500-0.25%,

NASDAQ-0.10%,

STOXX600-0.63%,

Nikkei225-1.68%,

HSCEI-0.26%,

CSI300+0.88%,

KOSPI-0.42%,

NIFTY50-0.74%,

SET-1.37%,

VNINDEX-0.78%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+1.01%), Consumer Discretionary-XLY(+0.24%), Technology-XLK(-0.41%), Healthcare-XLV(-0.50%), Utilities-XLU(-2.28%)

📊 USBY2Y 4.88%, USBY10Y 4.18%, WTI $81.55/bbl, Gold $1,934.06/oz, DXY 102.54

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวนสูงตลอดวัน ยังมีแรงกดดันจากการถูกปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ และการเทขายทำกำไรของนักลงทุนหลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นเร็วและแรงในช่วงเดือนที่ผ่านมา

📰 ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของสหรัฐฯ เดือน ก.ค. (ISM Service) ตํ่ากว่าคาดและเดือนก่อนหน้า (52.7 vs 53.0 vs 53.9) แต่ยังอยู่ในโซนขยายตัว ขณะที่ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ครั้งแรกออกมาตามคาดแต่สูงกว่าเดือนก่อน (227k vs 227k vs 221k) นักลงทุนติดตามตัวเลขฝั่งตลาดแรงงานสำคัญเพิ่มเติมต่อในคืนนี้

📰 GDPNow ซึ่งเป็นแบบจำลองคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯ ของ Fed สาขา Atlanta ล่าสุด (01/08/23) ปรับการเติบโต GDP3Q23 ขึ้นจาก 3.5% เป็น 3.9% สะท้อนภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดส่วนใหญ่คาด

⏭️ ตัวเลขเศรษฐกิจข้างต้นบ่งชี้ภาพเศรษฐกิจชะลอตัวลง แต่ยังไม่ดูยํ่าแย่จนต้องกังวลเศรษฐกิจถดถอย ประกอบกับการคาดการณ์ของ GDPNow ยังสนับสนุนมุมมองของเราที่คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังอยู่ในช่วงปลายวัฏจักรและไม่ถดถอยในระยะอันใกล้

📰 บริษัท Apple รายงานยอดขาย (-1%YoY) และกำไร (+2%YoY) ดีกว่าคาด โดยยอดขาย iPhone (48.5% ของรายได้รวม) หดตัว-2%YoY และ iPad ( 7% ของรายได้รวม) หดตัว-20%YoY แต่รายได้จากธุรกิจบริการ (26% ของรายได้รวม) ขยายตัวดี +8%  ทั้งนี้บริษัทไม่ได้ให้ Official Guidance นับตั้งแต่ปี 2020 แต่ทาง CFO มีส่งสัญญาณว่าอาจเห็นยอดขายหดตัวต่อในไตรมาสถัดไป กดดันราคาหุ้นปรับตัวลงกว่า 2% ในช่วง After Hours

📰 บริษัท Amazon รายงานยอดขายและกำไรดีกว่าคาดมากที่สุดนับตั้งแต่ 4Q20 ผลจากการลดพนักงานลดต้นทุนเริ่มสะท้อนในงบบริษัท โดยกลุ่มธุรกิจ Cloud (AWS) ยังเติบโต+12%YoY แต่ถือเป็นอัตราการเติบโตที่ช้าที่สุดตั้งแต่ปี 2015 ขณะที่รายได้จากโฆษณายังเป็นคงกลุ่มธุรกิจที่เติบโตสูงของบริษัท(+22%) โดยบริษัทให้ Positive Guidance สำหรับรายได้ในไตรมาสถัดไป นอกจากนี้บริษัทยังมีการพูดถึงการนำ AI มาปรับใช้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในผลิตภัณฑ์ Cloud ให้แก่ลูกค้า โดยมีลูกค้าบริษัทที่เริ่มใช้ไปบ้างแล้วเช่น Royal Philips, 3M, HSBC เป็นต้น

⏭️ รายงานงบของกลุ่ม MAG7 (Apple, Microsoft, NVIDIA, Alphabet, Meta, Amazon, Tesla) ออกมากันเกือบครบแล้วขาดแค่ NVIDIA (23/08/23) ซึ่งถือว่าโดยรวมรายงานออกมาได้ดีกว่าคาด แม้ Guidance จะออกมาบวกลบสลับกันไปแต่มีทิศทางฟื้นตัวขึ้นจากปีก่อนหน้าและน่าจะช่วยหนุนให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่ระยะสั้นอาจผันผวนสูงขึ้นจากแรงเทขายทำกำไร แนะนำนักลงทุนทยอยแบ่งไม้สะสมลงทุนในช่วงจังหวะที่ตลาดย่อตัว

📰 ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงจากการรายงานผลประกอบการที่อ่อนแอกว่าคาด ขณะที่ธนาคารกลางอังกฤษประกาศปรับขึ้นดอกเบี้ย 25 bps ตามคาดเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

📰 ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่ตาม sentiment ลบจากตลาดหุ้นฝั่งสหรัฐฯ วันก่อนหน้าและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น

📰 ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของจีนเดือน ก.ค. (Caixin Services PMI) ออกมาขยายตัวดีกว่าคาดและเดือนก่อน (54.1 vs 52.5 vs 53.9)

⏭️ ถือเป็นตัวเลขที่ดูดีขึ้น ช่วยหนุน sentiment ตลาดหุ้นจีนขึ้นบ้าง ทั้งนี้เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นจีนจากราคาที่ปรับตัวลงมาแรงสะท้อนปัจจัยลบและความผิดหวังของนักลงทุนไปมากแล้ว ขณะที่ระดับมูลค่าไม่แพง เราจึงคาดหวังการฟื้นตัวในระยะถัดไป

🔰 Outlook & Implication

✅️ ตลาดหุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุน หากตลาดหุ้นปรับย่อตัวลงจาก Profit taking/ Sell on fact หากการรายงานงบส่วนใหญ่ไม่ได้ออกมาต่ำกว่าคาดหรือให้ negative guidance มากจนเกินไป เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมในกลุ่มกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ และทั่วโลก (SCBNDQ/ SCBDIGI) จากแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัวลง (Disinflation) หนุนวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นใกล้จบรอบและ AI Boom หนุนคาดการณ์กำไรเติบโต

✅️ กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวและมีการเติบโตที่น่าสนใจในระยะกลาง-ยาว 1) SCBTRAVEL กองทุนที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนและช่วง High season การท่องเที่ยวในฝั่งตะวันตกคาดช่วยหนุนการเติบโตเชิงฤดูกาล 2) SCBEV  กองทุนที่ได้ประโยชน์จากมาตรการสนับสนุน EV รอบใหม่ของจีนและ Inflation Reduction Act ของสหรัฐฯ ที่ยังดำรงอยู่ต่อไปหลังผ่านการเพิ่มเพดานหนี้

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก