🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.09%, NASDAQ-0.16%, STOXX600+0.45%, Nikkei225+0.26%, HSCEI-2.32%, CSI300-0.86%, KOSPI-0.08%, NIFTY+1.04%, SET-0.98%, VNINDEX+0.67%, TH Reits-0.54%, SG Reits+1.09%

📊 Sector Return: Real Estate-XLRE(+0.76%), Financial-XLF(+0.71%), Technology-XLK(+0.08%), Communication Services-XLC(-0.72%), Energy-XLE(-0.74%), Consumer Staples-XLP(-0.81%)

📊 USBY2Y 4.65%, USBY10Y 4.26%, WTI $77.86/bbl, Gold $2,044.24/oz, DXY 102.77

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเล็กน้อย เริ่มเห็นการพักตัวบ้างหลังปรับตัวขึ้นโดดเด่นในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ท่าทีของเหล่าคณะกรรมการ Fed ที่ไม่สอดคล้องกัน อาจทำให้นักลงทุนบางส่วนกลับมากังวลต่อความเสี่ยงสภาวะ Higher for longer   ทั้งนี้นักลงทุนจับตาการรายงานดัชนีเงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีหลักที่ Fed ใช้พิจารณาในคืนนี้

📰 ตัวเลข GDP Q3 เบื้องต้น ซึ่งเป็นประมาณการณ์รอบที่ 2 ออกมาสูงขึ้นจากรอบก่อนที่ 4.9% เป็น +5.2% นำโดยการลงทุนภาคเอกชนและการใช้จ่ายภาครัฐที่ขยายตัวแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามการใช้จ่ายของผู้บริโภคกลับถูกปรับลดลงนำโดยภาคบริการ

📰 Salesforce รายงานยอดขายเติบโต 11% ตามคาดและกำไรดีกว่าคาด ขณะที่ให้ Earnings Guidance ไตรมาสถัดไปใกล้เคียงกับที่นักวิเคราะห์คาด ทั้งนี้ Salesforce ที่เติบโตสูงกว่า 20% ต่อปีมาโดยตลอด เริ่มเห็นอัตราการเติบโตที่ชะลอตัวลงจากลูกค้าของบริษัทเริ่มลดการลงทุนและคุมค่าใช้จ่ายมากขึ้นในสภาวะดอกเบี้ยสูง

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไป ตลาดหุ้นจีนฮ่องกงปรับตัวลงมากกว่าภูมิภาค ถูกดึงโดยบริษัท Meituan ซึ่งเป็น Platform ส่งอาหารอันดับหนึ่งของจีนคาดการณ์ว่าอุปสงค์ในการบริการสั่งอาหารอาจจะชะลอตัวลงในไตรมาสนี้ สร้างความกังวลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน

📰 ประชุมกนง. มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.50% โดยมองภาพรวมเศรษฐกิจไทยอยู่ในทิศทางฟื้นตัว แม้ภาคการส่งออกและการผลิตที่เกี่ยวข้องจะชะลอตัวลง แต่คาดว่าจะกลับมาขยายตัวอย่างสมดุลขึ้นในปีหน้าจากการบริโภคภายในประเทศ, การท่องเที่ยวและการส่งออกที่ฟื้นตัว สำหรับ GDP ปี 2566 คาดว่าจะขยายตัวได้ที่ระดับ 2.4% จากเดิมคาด 2.8% ส่วน GDP ปีหน้า 2567 คาดจะขยายตัวที่ระดับ 3.2%  แต่หากรวมผลของโครงการเงินดิจิทัลแล้วคาดว่าจะขยายตัวได้ 3.8%

📰 ดัชนีเศรษฐกิจเวียดนามโดยรวมออกมาขยายตัวดีขึ้น โดยตัวเลข Industrial Production ขยายตัว 5.8%YoY เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 4.4% ตัวเลข Retail Sales ขยายตัว 10.1%YoY เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อนหน้าที่ 7.0%YoY ขณะที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ระดับ 3.45%YoY ลดลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 3.59% และตํ่ากว่าเป้าหมายของธนาคารกลางเวียดนาม

⏭️ รายงานข้างต้นบ่งชี้แนวโน้มเศรษฐกิจเวียดนามฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่อง สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของเราต่อการลงทุนตลาดหุ้นเวียดนามสำหรับคนที่รับความเสี่ยงได้สูง

🔰 Outlook & Implication

✅️ ระยะสั้นคาดตลาดอาจพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบ หลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาเร็วและแรง แต่เริ่มขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง 1-2 เดือน จากปัจจัยมหภาคเริ่มผ่อนคลายและสถิติในอดีตเชิงฤดูกาลสนับสนุนการฟื้นตัว

✅️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️ กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงที่คาดว่าจะสามารถทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจได้ดีกว่าตลาดโดยรวมได้แก่ SCBGQUAL, SCBPGF

✅️ ตลาดหุ้นเวียดนามน่าสนใจในมุมระดับมูลค่าถูกเมื่อเทียบตัวเองในอดีตและภูมิภาค ขณะที่เศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง หากประเด็นความกังวลเรื่องสภาพคล่องของ Vingroup ไม่ขยายวงและค่าเงินดอลลาร์ยังอ่อนค่า เราคาดหวังการฟื้นตัวต่อตามตลาดหุ้นโลกแนะนำลงทุนกองทุน SCBVIET โดยดัชนี VN index ที่ตํ่ากว่า 1,100 จุดเป็นระดับที่น่าสะสมแบ่งไม้ลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก