🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.62%, NASDAQ+0.84%, Russell2000+0.19%

STOXX600-0.42%, Nikkei225+1.12%, HSCEI+0.68%, CSI300-0.18%, KOSPI-0.84%, NIFTY-0.07%, SET-0.83%, VNINDEX+1.21%, TH Reits-0.32%, SG Reits+0.22%

📊 Sector Return: Consumer Discretionary-XLY(+1.95%), Financial-XLF(+1.17%), Communication Services-XLC(+0.89%), Technology-XLK(+0.50%), Energy-XLE(-0.08%), Health Care-XLV(-0.37%)

📊 USBY2Y 4.74%, USBY10Y 4.43%, WTI $82.81/bbl (-0.7%), Gold $2,329.46/oz (-0.1%), DXY 105.72

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อคืนนี้ โดยได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นของหุ้น Tesla และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ การซื้อขายมีปริมาณเบาบางเนื่องจากใกล้วันหยุดที่ 4 ก.ค. ประกอบกับ นักลงทุนรอดูดัชนีตลาดแรงงาน โดยเฉพาะการจ้างงานนอกภาคเกษตร เดือน มิ.ย.ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้

📰 ราคาหุ้น Tesla พุ่งขึ้น กว่า 10% หลังจากรายงานยอดการส่งมอบรถยนต์ ใน 2Q24 ที่ 443,956 คัน ซึ่งสูงกว่าตลาดคาดที่ 439,000 คัน การส่งมอบที่ดีกว่าคาดนี้ช่วยกระตุ้นความหวังว่า อุปสงค์ของรถ EV อาจผ่านพ้นช่วงที่แย่ที่สุดไปแล้ว

📰 นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน Fed กล่าวว่า อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ อาจกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ได้ภายในปลายปี 2025 หรือ 2026 โดยเน้นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยต้องทำอย่างระมัดระวัง พาวเวลล์ยังชี้ให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว และการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างอยู่ในระดับที่ยั่งยืน นอกจากนี้ ยังมีความก้าวหน้าในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อ แต่ยังต้องการหลักฐานเพิ่มเติม โดยเฉพาะในภาคบริการ

📰 ดัชนีเงินเฟ้อทั่วไป CPI ยูโรโซนเดือนมิ.ย. เมื่อเทียบรายปีออกมาตามคาดและต่ำกว่าเดือนก่อนหน้าที่ (2.5% vs 2.5% vs 2.6%YoY)

📰 ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐาน Core CPI ยูโรโซนเมื่อเทียบรายปีออกมาสูงกว่าคาดแต่สอดคล้องกับเดือนก่อนหน้า (2.9% vs 2.8% vs 2.9%YoY) โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากเงินเฟ้อภาคบริการที่เพิ่มขึ้น 4.1%”

⏭️ อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนฉายภาพผสมผสาน โดยอัตราเงินเฟ้อทั่วไปชะลอตัว แต่ภาคบริการยังสูงอยู่ ตลาดคาดว่า ECB อาจลดดอกเบี้ย แต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะเมื่อใด เนื่องจากปัญหาในภาคบริการอาจเป็นเพียงชั่วคราวหรืออาจเป็นปัญหาระยะยาวจากการขาดแคลนแรงงาน การเติบโตของค่าจ้าง และผลผลิตที่ต่ำ ซึ่งอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อโดยรวมสูงกว่าเป้าหมายเป็นเวลานานขึ้น

📰 คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่า เงินเฟ้อยูโรโซน อยู่ในทิศทางที่ชะลอตัวลง และคาดว่าจะถึงเป้าหมาย 2% ในช่วงครึ่งหลังของปีหน้า แม้อัตราเงินเฟ้อในภาคบริการจะยังสูงเนื่องจากค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น แต่ถูกชดเชยด้วยราคาสินค้าอุตสาหกรรมที่ลดลง ทั้งนี้ นักวิเคราะห์ในตลาด คาดว่า ECB จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ค. และมีโอกาสลดดอกเบี้ยครั้งถัดไปอย่างเร็วที่สุด ในการประชุมเดือน ก.ย.

📰 ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะญี่ปุ่นที่ปรับขึ้นโดดเด่น แม้เงินเยนอ่อนค่าลง ส่วนตลาดหุ้นจีนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้น นักลงทุนรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจากจีน เช่น ดัชนี PMI ภาคบริการและข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้า เพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจ

📰 ดัชนีเงินเฟ้อทั่วไป CPI เกาหลีใต้เดือนมิ.ย. เมื่อเทียบรายปีออกมาต่ำกว่าคาดและต่ำกว่าเดือนก่อนหน้าที่ (2.4% vs 2.7% vs 2.7%YoY) การลดลงนี้มีสาเหตุมาจากราคาสินค้าเกษตรและปิโตรเลียมที่ลดลง ส่งสัญญาณถึงแรงกดดันจากฝั่งอุปทานเริ่มผ่อนคลาย

⏭️ การลดลงของอัตราเงินเฟ้ออาจทำให้ธนาคารกลางเกาหลีใต้ (BOK) ลดอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจและเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน BOK กำลังติดตามว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับเป้าหมายที่ 2% หรือไม่ โดยการประชุมครั้งต่อไปมีกำหนดในวันที่ 11 ก.ค. 2024

📰 กระทรวงการวางแผนและการลงทุนของเวียดนาม (Ministry of Planning and Investment) กำลังร่างแผนจัดตั้งกองทุนเพื่อดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศและรักษาความสามารถในการแข่งขัน โดยมุ่งเน้นการสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานและการฝึกอบรม เป้าหมายคือการดึงดูดการลงทุนมูลค่า 3-5 หมื่นล้านเหรียญฯ ต่อปี ภายในปี 2030 เพื่อเสริมสร้างให้เวียดนามเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญ

⏭️ กองทุนนี้คาดว่าจะช่วยส่งเสริมตลาดหุ้นและเศรษฐกิจของเวียดนาม โดยดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ สนับสนุนนวัตกรรม และสร้างงาน โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น AI และเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งจะเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของเวียดนามในระดับโลก

🔰Outlook & Implication

✅️ ตลาดหุ้นมีโอกาสแกว่งตัวออกข้างในระยะสั้น เพื่อรอปัจจัยในการขับเคลื่อนตลาด ทั้งนี้เรามองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมลงทุนต่อไป บนสมมุติฐานปัจจัยมหภาคที่เป็น “Soft Landing” & “Rate Cut Cycle” โดยสถิติในอดีตบ่งชี้ว่าในปีที่ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรกและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ถดถอยในระยะ 6 เดือนหลังจากนั้น ตลาดหุ้นโลกมักปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะ 6 เดือนทั้งก่อนและหลัง Fed เริ่มลดดอกเบี้ยครั้งแรก ประกอบกับแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่เติบโตแข็งแกร่ง ทำให้เราคาดว่าการลดดอกเบี้ยแม้เหลือเพียง 1 ครั้งก็น่าจะเพียงพอที่จะทำให้ตลาดหุ้นปรับขึ้นต่อไป

✅️ สำหรับธีมการลงทุนหลักของเราในกรอบระยะเวลา 3-6 เดือนได้แก่ “AI Spreading” (SCBDIGI, SCBSEMI, SCBROBOA, SCBUSA), “Asia in Focus” (SCBKEQTG, SCBVIET)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก