📈Market update📈

📍 Major Index Weekly Return:

S&P500-1.39%,

NASDAQ-1.44%,

STOXX600-2.93%,

Nikkei225-2.74%,

HSCEI-6.42%,

CSI300-2.51%,

KOSPI-2.12%,

NIFTY50-0.85%,

SET-3.45%,

VNINDEX+1.27%

📍 Weekly Sector Return: Healthcare-XLV(-0.16%), Consumer Discretionary-XLY(-0.56%), Technology-XLK(-2.62%), Energy-XLE(-4.33%)

📍 USBY2Y 4.74%,USBY10Y 3.73%, WTI $69.16/bbl, Gold $1,921.20/oz, DXY 102.90

📍 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มพักฐานบ้างหลังปรับตัวขึ้นมาอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ดัชนี NASDAQ ปรับตัวลงสัปดาห์แรกในรอบ 2 เดือน  ท่าทีของประธาน Fed ยังย้ำจุดยืนดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวต่อไ

📍 หากเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาทั้งดีและแย่สลับกันไป ตัวเลขบ่งชี้ความต้องการที่อยู่อาศัยขยายตัวแต่ตลาดแรงงานและภาคการผลิตชะลอตัว 

📍 ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงแรงจากความกังวลเงินเฟ้อยังคงสูงต่อเนื่อง ส่งผลให้ธนาคารกลางต่างๆ นำโดยธนาคารอังกฤษปรับขึ้นดอกเบี้ยสูงกว่าที่ตลาดคาด สร้างความกังวลว่าจะนำไปสู่เศรษฐกิจถดถอยในยุโรประยะถัดไป

📍 ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่ เริ่มเห็นแรงเทขายทำกำไรในตลาดหุ้นญี่ปุ่นหลังปรับตัวขึ้นมาโดดเด่นตลอด 1-2 เดือนที่ผ่านมา เงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังอยู่ในระดับสูงและเงินเยนที่อ่อนค่าลงต่อเนื่องอาจกดดันให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นหันมาดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้นในอนาคต ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลงแรงเช่นกัน หลังหลายสำนักปรับลดคาดการณ์ GDP จีนลงและตลาดรอมาตรการการคลังเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม

Weekly Economic Data

-Mon: ตัวเลขส่งออกของไทยเดือนพ.ค. ตลาดคาด -8.0% YoY (เทียบจากเดือนก่อนหน้าที่ -7.6% YoY, ตัวเลขนำเข้าตลาดคาด -9.9% YoY (เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -7.3% YoY)

-Tue: ตัวเลขคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ (durable goods order) เดือนพ.ค. ตลาดคาด -1% MoM (เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +1.1% MoM), ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมิ.ย. ตลาดคาดจะปรับตัวดีขึ้น 103.7 (เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 102.3) และตัวเลขยอดขายบ้านใหม่สหรัฐฯ (New home sales) เดือนพ.ค. ตลาดคาดปรับตัวลดลงเล็กน้อยที่ 6.76 แสนยูนิต (เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 6.83 แสนยูนิต)

-Wed: ติดตามถ้อยแถลงประธาน ECB และประธาน Fed ที่มีกำหนดการให้ความเห็นต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลาง

-Thu: ตัวเลข Final GDP1Q23 สหรัฐฯตลาดคาด +1.4% (เทียบกับรอบก่อนหน้าที่ +1.3%)

-Fri: วันศุกร์ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตจีน (manufacturing PMI) เดือนมิ.ย. ตลาดคาดที่ 51 (เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 48.8), ตัวเลขเงินเฟ้อ core PCE ของสหรัฐฯ เดือนพ.ค. ตลาดคาดที่ +0.4% MoM (เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +0.4% MoM)

🔔Outlook & Implication

📍 ตลาดหุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว

ตลาดหุ้นเริ่มมีการปรับฐานลงมาบ้าง โดยเฉพาะกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี 🌟เรามองเป็นโอกาสทยอยแบ่งไม้ทยอยสะสมในกลุ่มหุ้นคุณภาพ (SCBGQUAL) และกลุ่มหุ้นเทคโนโลยี (SCBNDQ/ SCBDIGI) ที่คาดว่าจะ outperform ในสภาวะดอกเบี้ยสูงค้างยาวและเศรษฐกิจอยู่ในช่วงปลายวัฏจักร

📍 ตลาดหุ้นจีน

ปรับตัวลงสะท้อนความเสี่ยงเศรษฐกิจชะลอตัวลงไปมากพอสมควรแล้ว 🌟เป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและลงทุนระยะสั้น เพื่อลุ้นการฟื้นตัว แนะนำกองทุน SCBCEH, SCBCHA  ที่ล้อไปกับดัชนีเหมาะแก่การ Trading ส่วนนักลงทุนระยะกลาง-ยาวทยอยสะสมกองทุน SCBCHEQ, SCBASHARES ซึ่งเป็น active fund คาดหวังผลตอบแทนส่วนเพิ่มมากกว่าตลาดโดยรวม

📍 กลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจจีนฟื้นตัว และมีการเติบโตที่น่าสนใจในระยะกลาง-ยาว

🌟1) SCBTRAVEL กองทุนที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนและช่วง High season การท่องเที่ยวในฝั่งตะวันตกคาดช่วยหนุนการเติบโตเชิงฤดูกาล 🌟2) SCBEV  กองทุนที่ได้ประโยชน์จากมาตรการสนับสนุน EV รอบใหม่ของจีนและ Inflation Reduction Act ของสหรัฐฯ ที่ยังดำรงอยู่ต่อไปหลังผ่านการเพิ่มเพดานหนี้

📍 ตลาดนํ้ามัน

เรายังมีมุมมองแกว่งตัวในกรอบกว้าง 🌟เรายังมองเป็นโอกาสซื้อเก็งกำไรแถวระดับ $65-70/bbl และขายทำกำไรแถวระดับ $75-80/bbl บนสมมุติฐานของเราว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะไม่เข้าสู่เศรษฐกิจถดถอยในไตรมาสสามและเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวดีขึ้น กองทุนแนะนำ SCBOIL

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บลน.เว็ลธ์ เมจิก