🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.51%, NASDAQ-0.93%, Russell2000+1.26%

STOXX600-0.72%, Nikkei225-3.28%, HSCEI-2.05%, CSI300-0.55%, KOSPI-1.74%, NIFTY-0.03%, SET-0.50%, VNINDEX-0.43%, TH Reits-0.82%, SG Reits-1.14%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+1.73%), Industrial-XLI(+0.80%), Financial-XLF(+0.38%), Utilities-XLU(-0.83%), Technology-XLK(-1.07%), Communication Services-XLC(-1.15%)

📊 USBY2Y 4.43%, USBY10Y 4.24%, WTI $78.28/bbl (+0.9%), Gold $2,364.56/oz (-1.4%), DXY 104.36

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงต่อหลังตลาดกำลังอยู่ในช่วงของการพักฐาน แต่กลุ่มหุ้นขนาดเล็กปรับตัวบวกสวนตลาดรวม จากแรงหนุนดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีกว่าคาด ลดความกังวลเศรษฐกิจถดถอยลงไป

📰 ประมาณการ GDP2Q24 สหรัฐฯ ครั้งที่ 1 ขยายตัว 2.8%QoQ สูงกว่าคาดที่ 2.1%QoQ หลังจากมีการขยายตัวเพียง 1.4%QoQ ใน 1Q24 ที่ผ่านมา การขยายตัวดังกล่าวได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค (Consumer Spending +2.3%QoQ) และการลงทุนในฝั่งที่ไม่ใช่ที่อยู่อาศัย (Fixed Asset Investment Nonresidential +5.2%QoQ) 

📰 Initial Jobless Claim ออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อยและต่ำกว่ารอบก่อน (235k vs 237k vs 245k) ขณะที่ Continuing Jobless Claim ออกมาต่ำคาดและรอบก่อนเช่นกัน (1,851k vs 1,860 vs 1,860) สะท้อนตลาดแรงงานที่ดีกว่าคาดเล็กน้อย

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจและตลาดแรงงานที่ออกมาดีกว่าคาด ช่วยลดความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยที่นักลงทุนบางส่วนกลับมากังวลอีกครั้ง สนับสนุนสมมุติฐานหลักของเราที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มชะลอตัวแต่ไม่ถดถอย

📰 ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวลงจากแรงกดดันผลประกอบการหุ้นกลุ่มสินค้าหรูหราต่ำกว่าคาดและการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่อง

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่ ตาม sentiment ลบจากฝั่งสหรัฐฯ โดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวลงแรงกว่าภูมิภาคจากเงินเยนที่กลับมาแข็งค่าเทียบดอลลาร์สหรัฐฯ กดดันกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่และกลุ่มส่งออก

📰 SK Hynix บริษัทผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ของเกาหลีใต้ รายงานงบ 2Q24 ดีกว่าคาดทั้งยอดขายและกำไร โดยบริษัทพลิกกลับมากำไรจากขาดทุนหนักในช่วงไตรมาสเดียวกันของปีก่อน สำหรับรายได้ที่เพิ่มขึ้นมากมาจากการปรับราคาขายชิปทั้งประเภท DRAM และ NAND รวมถึงความต้องการ Memory Chip สำหรับใช้ในงาน AI อย่าง HBM ได้มีการสั่งซื้อล่วงหน้าจนถึงปีหน้าแล้ว

⏭️ รายงานดังกล่าว บ่งชี้ว่ากระแส AI ยังแข็งแกร่งต่อเนื่องและสนับสนุนมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเกาหลีใต้ รวมถึงธีมการลงทุนหลักของเราอย่าง “AI Spreading” และตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ถึงแม้ภาพการลงทุนระยะสั้นอาจยังมีความผันผวนสูงต่อจากการปรับฐาน แต่เรามองเป็นโอกาสเริ่มแบ่งไม้ทยอยสะสมลงทุนเพื่อคาดหวังการฟื้นตัวในกรอบระยะ 3 เดือนข้างหน้า กองทุนแนะนำ SCBKEQTG

🔰 Outlook & Implication

✅️ แรงกดดันจากปัจจัยความไม่แน่นอนทางการเมืองสหรัฐฯ ประกอบกับระดับราคาตลาดหุ้นที่อยู่โซนสูง ส่งผลให้ตลาดเกิดการพักฐานระยะสั้น ทั้งนี้สถิติการปรับฐานในช่วง Bull market ตั้งแต่ 1990-2023 พบว่าดัชนี S&P500 จะปรับตัวลงเฉลี่ยราว -7% ส่วน NASDAQ100 จะปรับตัวลงเฉลี่ยราว -10%

✅️ เรายังคงมองบวกต่อการลงทุนระยะกลาง 3 เดือนขึ้นไปบนสมมุติฐานหลักต่อปัจจัยมหภาคว่าจะเกิด “Soft Landing” & “Rate Cut Cycle” ประกอบกับงบของกลุ่ม AI Semi ที่ส่งสัญญาณว่ากระแส Gen AI จะยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง น่าจะช่วยหนุนตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะข้างหน้า

✅️ สำหรับการลงทุนระยะสั้นตลาดกำลังเผชิญสภาวะการพักฐาน ซึ่งมีความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น แนะนำกองทุนที่มีความผันผวนต่ำและทนทานได้ดีในภาวะดังกล่าวได้แก่ SCBLEQ หรืออาจเพิ่มน้ำหนักการกระจายความเสี่ยงมาลงทุนในทองคำเพิ่มผ่าน SCBGOLD

✅️ สำหรับธีมหลักของเราในกรอบลงทุนระยะเวลา 3-6 เดือนได้แก่ ธีม “AI Spreading” แนะนำทยอยสะสมกองทุน SCBDIGI, SCBROBOA, SCBSEMI, SCBNDQ และ SCBUSA ธีม “Asia in Focus” แนะนำทยอยสะสมกองทุน SCBKEQTG และ SCBVIET

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก