🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+1.08%, NASDAQ+1.58%, Russell2000+1.66%

STOXX600+0.93%, Nikkei225-1.16%, HSCEI+1.44%, CSI300-0.68%, KOSPI-1.14%, NIFTY-0.09%, VNINDEX-0.80%, SG Reits-0.02%

📊 Sector Return: Technology-XLK(+2.37%), Consumer Discretionary-XLY(+1.10%), Industrial-XLI(+1.02%), Communication Services-XLC(+0.42%), Consumer Staples-XLP(+0.06%), Energy-XLE(-0.63%)

📊 USBY2Y 4.52%, USBY10Y 4.25%, WTI $79.78/bbl (-0.4%), Gold $2,396.59/oz (-0.2%), DXY 104.31

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยนักลงทุนกลับมาให้ความสนใจกับการรายงานงบในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งรอติดตามการรายงานงบบริษัท Alphabet, Tesla ในวันนี้ หากออกมาดีกว่าคาด น่าจะช่วยให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯฟื้นตัวต่อได้

📰 ปธน.โจ ไบเดน ประกาศถอนตัวจากการลงสมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯในปีนี้ และประกาศสนับสนุน คามาลา แฮร์ริส รองประธานาธิบดี เป็นตัวแทนพรรคเดโมแครต โดยจะมีการเสนอชื่อในการประชุมพรรคในเดือน ส.ค.นี้

⏭️ การเปลี่ยนตัวผู้สมัครของพรรคเดโมแครต ส่งผลให้ความผันผวนของตลาดหุ้นลดลง โดยหลายฝ่ายมองว่าทรัมป์มีโอกาสที่จะชนะการเลือกตั้งมากขึ้น เนื่องจากช่วงที่ผ่านมาแฮร์ริส มีคะแนนความนิยมน้อยกว่าทรัมป์ค่อนข้างมาก

📰 บริษัท Berkshire Hathaway ของ Warren Buffet ได้ลดสัดส่วนการถือครองหุ้นบริษัท BYD ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของจีน ลงเหลือต่ำกว่า 5% สะท้อน sentiment การลงทุนในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับรถ EV ยังอ่อนแอ โดยได้รับแรงกดดันจากสงครามราคา

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานส่วนใหญ่ปรับตัวลง นำโดยตลาดหุ้นญี่ปุ่น หลังรัฐบาลปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ปีนี้ลง และตลาดหุ้นเกาหลีใต้ปรับตัวลงจาก sentiment เชิงลบในกลุ่มหุ้น Tech สหรัฐฯ

📰 PBOC ประกาศลดดอกเบี้ย Reverse Repo ประเภท 7 วัน ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นลงสู่ระดับ 1.7% จากระดับ 1.8%

📰 PBOC ประกาศปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 1 ปี ลงสู่ระดับ 3.35% จากระดับ 3.45% และลดดอกเบี้ย LPR ประเภท 5 ปี ลงสู่ระดับ 3.85% จากระดับ 3.95% สวนทางกับที่ Bloomberg consensus คาดว่าจะคงดอกเบี้ย

⏭️ การปรับลดดอกเบี้ยของจีนโดยไม่รอให้ Fed ปรับลดดอกเบี้ยก่อน ถือเป็นสัญญาณที่ดีในการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนที่มีแนวโน้มชะลอตัวลง หลังการรายงาน GDP ไตรมาส 2/2567 ขยายตัวต่ำกว่าตลาดคาด ทั้งนี้เรามองว่าตลาดหุ้นจีนยังมีความเสี่ยงในระยะสั้นทั้งจากปัจจัยการเมืองสหรัฐฯ, เศรษฐกิจจีนยังฟื้นตัวไม่ชัดเจน ทำให้เริ่มเห็นเงินทุนจากต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นจีน และกำไรตลาดหุ้นที่ยังถูกปรับลดคาดการณ์ลง จึงยังคงมุมมองเป็นกลางต่อตลาดหุ้นจีน

⏭️ มุมมองการลงทุนสัปดาห์นี้ คาดว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะยังคงผันผวนต่อเนื่องจากแรงขายทำกำไรระยะสั้น เราจึงปรับลดคำแนะนำสำหรับตลาดหุ้นอินเดียและเกาหลีใต้ลงเป็น “คงน้ำหนักการลงทุน” และรอทยอยสะสมใหม่เมื่อย่อตัว สำหรับหุ้นสหรัฐฯ แม้ว่าจะยังเผชิญกับผันผวนจากแรงเทขายในระยะสั้น แต่คาดว่านักลงทุนจะให้ความสำคัญกับผลประกอบการมากขึ้น หากผลประกอบการออกมาดีกว่าคาด จะช่วยผลักดันตลาดหุ้นในระยะสั้น

🔰 Outlook & Implication

✅️ แรงกดดันจากปัจจัยเชิงการเมืองระหว่างประเทศ สร้างความเสี่ยงตลาดหุ้นพักฐานระยะสั้น แต่ภาพการลงทุนระยะกลางยังคงมองบวกบนสมมุติฐานหลักของเราปีนี้ที่ว่า “Soft Landing” & “Rate Cut Cycle” โดยสถิติในอดีตสนับสนุนตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นต่อในระยะข้างหน้า โดยคาดว่าจะเริ่มปรับขึ้นแบบกระจายวงมากขึ้น

✅️ สำหรับธีมการลงทุนหลักของเราในกรอบระยะเวลา 3-6 เดือนได้แก่ “AI Spreading” (SCBDIGI, SCBSEMI, SCBROBOA, SCBUSA), “Asia in Focus” (SCBKEQTG, SCBVIET)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก