🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.32%, NASDAQ+0.20%, Russell2000+1.14%

STOXX600+0.90%, Nikkei225+2.03%, HSCEI+1.75%, CSI300-0.12%, KOSPI+2.41%, NIFTY+0.79%, SET+1.05%, VNINDEX+1.30%, TH Reits-0.02%, SG Reits+2.23%

📊 Sector Return: Industrial-XLI(+0.99%), Financial-XLF(+0.82%), Energy-XLE(+0.60%), Consumer Discretionary-XLY(+0.58%), Technology-XLK(+0.07%), Communication Services-XLC(+0.04%), Utilities-XLU(-0.16%)

📊 USBY2Y 4.64%, USBY10Y 4.27%, WTI $81.07/bbl, Gold $2,181.33/oz, DXY 104.01

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวบวกขึ้นต่อเนื่อง นำโดยหุ้นขนาดกลางขนาดเล็กและหุ้นกลุ่มวัฏจักร รับข่าวดีจากผลการประชุม Fed ที่ผ่อนคลายกว่าคาดและการปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจของ Fed

📰 ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่รายงานเมื่อคืนส่วนใหญ่ดีกว่าคาด โดยดัชนี PMI เบื้องต้นเดือนมี.ค. ภาคการผลิตดีกว่าคาดและเดือนก่อน (52.5 vs 51.8 vs 52.2) ส่วนภาคบริการต่ำคาดและเดือนก่อนแต่ยังอยู่ในโซนขยายตัวมากกว่า 50 จุด (51.7 vs 52.0 vs 52.3)

📰 ส่วนตลาดแรงงาน Initial Jobless Claims ออกมาน้อยกว่าคาดและรอบก่อน (210k vs 212k vs 212k) สะท้อนตลาดแรงงานยังดี ส่วนตัวเลขยอดขายบ้านมือสองเดือนก.พ.ออกมาขยายตัวสวนทางตลาดคาดว่าจะหดตัวและดีกว่าเดือนก่อน (9.3% vs -1.3% vs 3.1%MoM)

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อคืนส่วนใหญ่ดีกว่าคาด แม้ช่วงหลังๆจะเริ่มเห็นการชะลอตัวลงบ้างก็ตาม แต่ถ้าแนวโน้มยังเป็นแบบนี้ต่อไปจะเพิ่มโอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะขยายตัวได้ดีต่อไป (No Landing) ซึ่งจะส่ง sentiment บวกแก่กลุ่มหุ้นวัฏจักรและกลุ่มหุ้นขนาดกลางขนาดเล็ก

📰 กระทรวงยุติธรรมสหรัฐยื่นฟ้องบริษัท Apple ข้อหาละเมิดกฎหมายต่อต้านการผูกขาดตลาด โดยถูกกล่าวหาว่าบริษัทปิดกั้น application เกี่ยวกับการส่งข้อความที่มาจาก platforms อื่น จำกัดความสามารถของ smartwatch และ wallet ของบริษัทอื่นในการทำงานร่วมกับระบบของ iPhone รวมทั้งปิดกั้นโปรแกรมที่ไม่ได้อยู่ใน App Store และการให้บริการ streaming บน cloud

⏭️ รายงานดังกล่าวส่งผลต่อราคาหุ้น Apple ปรับตัวลงกว่า 4% เมื่อคืน ติดตามต่อไปว่า Apple จะสามารถชนะข้อกล่าวหานี้ได้หรือไม่ ถ้าไม่แล้วจะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันขนาดไหน เนื่องจากระบบ Ecosystem ถือเป็นหนึ่งในจุดแข็งของ Apple นอกจากนี้แนะนำติดตามพัฒนาการในการเพิ่ม Feature Generative AI ในผลิตภัณฑ์ของบริษัทว่าจะสร้างความประทับใจแก่ผู้บริโภคมากแค่ไหน หลัง Samsung ประสบความสำเร็จในการเปิดตัว S24 series ที่มีจุดขายความเป็น AI Phone ในช่วงต้นปีที่ผ่านมา

📰 ธนาคารกลางอังกฤษมีมติด้วยคะแนนเสียง 8-1 ในการคงดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25% ตามตลาดคาดคาด โดยมี 1 เสียงโหวตลดดอกเบี้ย ทั้งนี้ BoE ได้ส่งสัญญาณพอใจกับแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง แต่ก็พร้อมกลับมาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งเช่นกัน หากเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัว

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกขึ้นเป็นส่วนใหญ่ รับผลการประชุม Fed ที่ผ่อนคลายกว่าคาด

📰 เกาหลีใต้รายงานยอดส่งออก +11.2%YoY ใน 20 วันแรกของเดือนมี.ค. จากแรงหนุนยอดขายกลุ่ม Semiconductor ที่ขยายตัวแรงกว่า 46.5%YoY จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้ผลิต smartphone รวมถึงกลุ่ม data center และ AI developer

โดยธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้าแห่งเกาหลีใต้คาดว่าอุปสงค์กลุ่ม Semi จะเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของการส่งออกโดยรวมของประเทศ

⏭️ รายงานข้างต้นตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนตลาดหุ้นเกาหลีใต้ แนะนำทยอยสะสมลงทุน

📰 Tencent รายงานรายได้ต่ำคาดแต่กำไรดีกว่าคาดใน 4Q23 เนื่องภาวะเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว โดยธุรกิจหลักของบริษัทอย่าง gaming ประสบกับการชะลอตัวอย่างมากในไตรมาสที่ผ่านมา รายได้เกมในจีนลดลง 3% และรายเกมระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นเพียง 1% เท่านั้น แต่สำหรับรายได้จากโฆษณาออนไลน์ของบริษัทเพิ่มขึ้น 21.1% ส่วนรายได้จาก fintech และบริการธุรกิจเพิ่มขึ้น 15% ทั้งนี้ Tencent ได้ประกาศแผนการที่จะซื้อหุ้นคืนอย่างน้อยสองเท่าจาก 49 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกงในปี 2023 เป็นมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกงในปี 2024 เพื่อพยายามสร้างความเชื่อมั่นแก่นักลงทุน

📰 ตัวเลข National CPI ญี่ปุ่นเดือนก.พ. ออกมาสูงกว่าเดือนก่อน (2.8% vs 2.2%YoY) ส่วน National Core CPI ญี่ปุ่นเดือนก.พ. สูงกว่าเดือนก่อนเช่นกัน (2.8% vs 2.0%YoY) อาจสร้างแรงกดดันต่อ BOJ ให้ดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวต่อเนื่อง

🔰Outlook & Implication

✅️สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ทั้งนี้ผลการประชุม Fed ที่ออกมาผ่อนคลายมากกว่าคาดอาจหนุนตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นต่อไปได้ แต่การปรับตัวขึ้นโดยไม่หยุดพักสร้างฐานเลยจะทำให้ตลาดเปราะบางและอ่อนไหวต่อข่าวร้ายมากขึ้นในระยะข้างหน้า สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อได้และรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

✅️ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านที่ 2,690 จุด ส่งผลต่อภาพทางเทคนิคดูดีมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนจากการฟื้นตัวของ Semiconductor Cycle และ Value Up program ที่คาดว่าจะช่วยปลดล็อคมูลค่าของบริษัทในตลาดเหมือนตลาดหุ้นญี่ปุ่น ประกอบกับระดับมูลค่าที่ไม่แพง เราจึงแนะนำลงทุนหุ้นเกาหลีใต้ผ่านกองทุน SCBKEQTG

✅️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก