🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.59%, NASDAQ+0.66%, STOXX600+0.36%, Nikkei225+1.41%, HSCEI-0.74%, CSI300+0.14%, KOSPI+0.07%, NIFTY+0.16%, SET+0.11%, VNINDEX+0.40%, TH Reits-0.15%, SG Reits+0.16%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+1.20%), Communication Services-XLC(+1.02%), Consumer Discretionary-XLY(+0.78%), Utilities-XLU(+0.57%), Technology-XLK(+0.38%), Consumer Staples-XLP(+0.20%)

📊 USBY2Y 4.44%, USBY10Y 3.93%, WTI $73.44/bbl, Gold $2,040.35/oz, DXY 102.17

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคง rally ต่อเนื่อง บนปัจจัยบวกจากผลการประชุม Fed ในสัปดาห์ก่อน ปัจจุบัน S&P500 ใกล้เคียงกับระดับ all time high เเล้ว

📰 Fed สาขาแอตแลนตา เปิดเผยว่า แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัว 2.7% ในไตรมาส 4/2566 หลังจากมีการขยายตัว 2.2%, 2.1% และ 5.2% ในไตรมาส 1, 2 และ 3 ตามลำดับ

📰 กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขการเริ่มต้นสร้างบ้านพุ่งขึ้น 14.8% สู่ระดับ 1.56 ล้านยูนิตในเดือนพ.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 1.36 ล้านยูนิต

📰 รายงานอัตราเงินเฟ้อทั่วไปยูโรโซน (CPI) เดือนพ.ย.เมื่อเทียบรายปีออกมาตามคาดแต่ต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า (2.4% vs 2.4% vs 2.9%YoY) เเละเมื่อเทียบรายเดือนออกมาลดลงต่ำกว่าคาดเเละเดือนก่อนหน้า (-0.6% vs -0.5% vs 0.1%MoM)

📰 รายงานอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยูโรโซน (Core CPI) เดือนพ.ย.เมื่อเทียบรายปีออกมาตามคาดแต่ต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า (3.6% vs 3.6% vs 4.2%YoY) เเละเมื่อเทียบรายเดือนออกมาลดลงตามคาดคาดเเละต่ำกว่าเดือนก่อนหน้า (-0.6% vs -0.6% vs 0.2%MoM)

⏭️ ตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นติดต่อกันบนปัจจัยเดิมมาระยะหนึ่งเเล้ว ทำให้ปัจจุบัน upside เริ่มจำกัด เเถวบริเวณเเนวต้าน all time high เดิม ทำให้ในระยะสั้น ตลาดหุ้นอาจจะเจอเเรงเทขายทำกำไรได้ เเนะนำให้เพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้นเเละรอติดตามปัจจัยสนับสนุนใหม่

⏭️ ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นได้เช่นเดียวกัน จากปัจจัยหนุนของการจบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นของ Fed ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าต่อเนื่อง หนุนกระเเสเงินลงทุนต่างชาติในภูมิภาคให้ฟื้นตัว

📰 BOJ มีมติคงนโยบายการเงิน ซึ่งรวมถึงการตรึงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำเป็นพิเศษ ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจญี่ในปัจตุบัน โดย BOJ ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation) ของญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวเหนือระดับ 2% ตลอดปีงบประมาณ 2567

🔰Outlook & Implication

✅️ระยะสั้นคาดตลาดอาจพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบ หลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาเร็วและแรง แต่เริ่มขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง 1-2 เดือน จากปัจจัยมหภาคเริ่มผ่อนคลายและสถิติในอดีตเชิงฤดูกาลสนับสนุนการฟื้นตัว

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงที่คาดว่าจะสามารถทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจได้ดีกว่าตลาดโดยรวมได้แก่ SCBGQUAL, SCBPGF

✅️ตลาดหุ้นไทยถึงแม้จะปรับตัวลงแย่กว่าภูมิภาคและหุ้นทั่วโลกตลอดทั้งปี แต่กลับมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมเพื่อลุ้นการฟื้นตัวในปีหน้าจากปัจจัยสนับสนุน 1) ทิศทางหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นแนวโน้มค่าเงินบาทแข็งค่าและตลาดหุ้นไทยมักฟื้นตัวขึ้นได้ 2) แนวโน้มเศรษฐกิจขยายตัวสูงขึ้นจากปีนี้ สวนทางหลายประเทศทั่วโลกที่จะชะลอตัวลง 3) คาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนที่จะกลับมาขยายตัวขึ้นอีกครั้งในปีหน้า หลังจากปีนี้หดตัวติดลบ 4) ระดับมูลถูกกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 10 ปี น่าสนใจลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก