🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.00%, NASDAQ+0.21%, Russell2000-0.91%

STOXX600-0.02%, HSCEI+0.20%, CSI300-0.17%, KOSPI+1.15%, NIFTY-0.08%, VNINDEX+0.54%, SG Reits-0.09%

📊 Sector Return: Technology-XLK(+0.82%), Energy-XLE(+0.49%), Utilities-XLU(+0.18%), Financial-XLF(-0.52%), Real Estate-XLRE(-0.60%), Communication Services-XLC(-0.69%)

📊 USBY2Y 4.02%, USBY10Y 3.90%, WTI $80.06/bbl (+4.2%), Gold $2,472.90/oz (+1.7%), DXY 103.14

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี S&P500 ปิดทรงตัว กลุ่มหุ้นเทคโนโลยีและพลังงานปรับตัวนำตลาด ขณะที่กลุ่มหุ้นขนาดเล็กปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่

📰 การรายงานงบ 2Q24 ของดัชนี S&P500 ออกมาแล้ว 91% พบว่าโดยรวมดีกว่าคาดทั้งยอดขายและกำไร โดยกำไรจากการดำเนินงานต่อหุ้นปรับตัวทำจุดสูงสุดใหม่ สะท้อนภาพการเติบโตของกำไรตลาดโดยรวมยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทั้งนี้กลุ่ม Utilities, Healthcare, Financial และ Consumer Discretionary เป็น 4 กลุ่มที่กำไรออกมาดีกว่าคาดมากที่สุด

⏭️ งบโดยรวม 2Q24 ถือว่ายังเติบโตดี แต่สิ่งที่ทำให้ไม่ได้ช่วยหนุนตลาดหุ้นโดยรวม คาดว่ามาจาก Earnings Guidance 3Q24 ของบริษัทที่ส่วนใหญ่ให้ต่ำกว่าตลาดคาดประกอบกับความคาดหวังที่ค่อนข้างสูงของนักลงทุน แต่สำหรับ Guidance ทั้งปี 2024 ที่ยังไม่เปลี่ยนแปลงและ อัตราการทำกำไรที่มีแนวโน้มสูงขึ้นส่งสัญญาณเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะถัดไป

⏭️ ส่วนกลุ่ม Defensive อย่าง Utilities และ Healthcare อาจได้แรงหนุนระยะสั้นจากกำไรที่ดีกว่าคาดมากกว่าอุตสาหกรรมอื่น ๆ

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไป นำโดยตลาดหุ้นเกาหลีใต้ที่ปรับตัวเด่นกว่าภูมิภาค หลังปรับลงแรงช่วงก่อนหน้าและได้แรงหนุนจากยอดส่งออกขยายตัว

📰 เกาหลีใต้เปิดเผยว่ายอดส่งออกเพิ่มขึ้น 16.7%YoY ในช่วง 10 วันแรกของเดือนส.ค. จากแรงหนุนอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของกลุ่ม Semiconductor (+42%YoY) และรถยนต์ (+64%)

⏭️ ตัวเลขข้างต้นช่วยตอกย้ำมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นเกาหลีใต้ โดยเฉพาะกลุ่ม Semiconductors ที่เราคาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่องในปีนี้ ขณะที่ 12M Forward PE ลงมาแถวระดับ -2S.D. ของค่าเฉลี่ย 10 ปีย้อนหลัง บ่งชี้ Valuation ค่อนข้างถูก คำแนะนำทยอยสะสมกองทุน SCBKEQTG

📰 ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้น แม้ OPEC ลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมัน โดยคาดว่าอุปสงค์น้ำมันจากจีนในปีนี้ มีแนวโน้มอ่อนแอลง แต่จากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ขยายวงกว้างขึ้น

⏭️ คาดว่าทิศทางราคาน้ำมันจะผันผวนสูงและแกว่งตัวในกรอบ $70-80/bbl บนสมมุติฐานเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชะลอตัวแต่ไม่ถดถอยและเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป แต่ระยะสั้นอาจมีปรับตัวพุ่งเกินกรอบบนได้เช่นกัน หากสถานการณ์ตะวันออกกลางตึงเครียดมากขึ้น

🔰 Outlook & Implication

✅️ ติดตามดัชนีเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะ Retail Sales และ Initial Jobless Claims หากออกมาตามคาดหรือดีกว่าจะช่วยลดความกังวลต่อเศรษฐกิจถดถอย ขณะที่ดัชนี CPI อาจขยายตัวสูงขึ้นบ้างจากฐานต่ำในปีก่อน แต่หากไม่ได้เร่งตัวสูงกว่าคาดอย่างมีนัยยะ จะช่วยตอกย้ำโอกาส Fed ลดดอกเบี้ย 25 bps ในเดือนก.ย. นอกจากนี้ติดตามสถาณการณ์ความตึงเครียดตะวันออกกลาง หากรุนแรงมากขึ้นอาจสร้างความผันผวนต่อตลาดระยะสั้น

✅️ เรายังคงมองบวกต่อการลงทุนระยะกลาง 3 เดือนขึ้นไปบนสมมุติฐานหลักต่อปัจจัยมหภาคว่าจะเกิด “Soft Landing” & “Rate Cut Cycle” ประกอบกับงบของกลุ่ม AI Semi ที่ส่งสัญญาณว่ากระแส Gen AI จะยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ช่วยหนุนตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นต่อได้ในระยะข้างหน้า

✅️ สำหรับการลงทุนระยะสั้นตลาดกำลังเผชิญสภาวะการพักฐาน ซึ่งมีความผันผวนเพิ่มสูงขึ้น แนะนำกองทุนที่มีความผันผวนต่ำและทนทานได้ดีในภาวะดังกล่าวได้แก่ SCBLEQ และ SCBGQUAL หรืออาจเพิ่มน้ำหนักการกระจายความเสี่ยงมาลงทุนในทองคำเพิ่มผ่าน SCBGOLD

✅️ สำหรับธีมหลักของเราในกรอบลงทุนระยะเวลา 3-6 เดือนได้แก่ ธีม “AI Spreading” แนะนำทยอยสะสมกองทุน SCBDIGI, SCBROBOA, SCBSEMI, SCBUSA ส่วนธีม “Asia in Focus” แนะนำทยอยสะสมกองทุน SCBKEQTG และ SCBVIET

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก