Morning Update by SCBAM (8/1/25)
Market update
Major Equity Indices: S&P500-1.11%, NASDAQ-1.89%, Russell2000-0.74%,STOXX600+0.32%, Nikkei225+1.97%, HSCEI-1.20%, CSI300+0.72%, KOSPI+0.14%, NIFTY+0.39%, SET+1.33%, VNINDEX+0.05%, TH Reits+0.15%, SG Reits-0.60%, Global REITs-0.84%
Sector Return: Energy-XLE(+1.00%), Health Care-XLV(+0.50%), Materials-XLB(-0.06%), Communication Services-XLC(-1.11%), Consumer Discretionary-XLY(-1.94%), Technology-XLK(-2.01%)
USBY2Y 4.29%, USBY10Y 4.69%, WTI $74.25/bbl (+0.9%), Gold 2,648.59/oz (+0.5%), DXY 108.68
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง นำโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่เผชิญแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น หลังข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ส่งผลให้ตลาดลดความหวังต่อการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed แม้กระแส AI จากงาน CES 2025 จะช่วยหนุนความเชื่อมั่นในช่วงแรกก็ตาม
ผลสำรวจ JOLTs ล่าสุด เปิดเผยตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นเป็น 8.098 ล้าน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 7.730 ล้าน สะท้อนตลาดแรงงานแข็งแกร่ง
ดัชนี ISM Non-Manufacturing PMI เดือนธ.ค. ของสหรัฐฯ ปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 54.1 สูงกว่าคาดการณ์ที่ 53.5 และเพิ่มขึ้นจาก 52.1 ในเดือนพ.ย. สะท้อนการขยายตัวที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดในภาคบริการ
️ ตลาดเเรงงาน เเละ ข้อมูลภาคบริการที่แข็งแกร่งสะท้อนการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนวัตถุดิบที่พุ่งสูงขึ้น ดันดัชนีราคาภาคบริการแตะ 64.4 สูงสุดตั้งแต่ก.พ. 2023 แม้แนวโน้มเศรษฐกิจยังเป็นบวก แต่แรงกดดันเงินเฟ้ออาจบีบให้เฟดคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด ซึ่งเป็นความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจในระยะยาว
NVIDIA ได้เปิดตัว GeForce RTX 5090 และ RTX 5070 การ์ดจอรุ่นใหม่ที่มาพร้อม “Blackwell” ซึ่งใช้ AI ในการคาดการณ์เฟรมภาพถัดไปเพื่อแสดงผลกราฟิกที่สมจริงยิ่งขึ้น นอกจากนี้ Jensen Huang ยังประกาศเทคโนโลยี Cosmos ซึ่งเป็น Foundation Model ที่ช่วยพัฒนา AI สำหรับหุ่นยนต์และรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติ พร้อมกับ Project DIGITS ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ส่วนตัวขนาดกะทัดรัดที่รองรับการใช้งาน AI ซับซ้อนได้โดยไม่ต้องพึ่งพาคลาวด์ตลอดเวลา
️ การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และการพัฒนา AI อย่างต่อเนื่องช่วยเสริมศักยภาพของ NVIDIA ในตลาด Data Center ที่คาดว่าจะเติบโตอย่างมหาศาลจากความต้องการของบริษัทยักษ์ใหญ่ การคาดการณ์รายได้ Data Center ในปี 2025 อาจสูงกว่าชิปเกมถึง 10 เท่า ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งสำหรับหุ้นเทคโนโลยี AI และการเปลี่ยนผ่านของหลายอุตสาหกรรมไปสู่การใช้ AI ซึ่งนับเป็นโอกาสในการลงทุนในกลุ่มหุ้นเติบโตที่สามารถสร้างผลตอบแทนได้อย่างยั่งยืนในระยะยาว
ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปรับลง กดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและความกังวลเศรษฐกิจจีน ขณะที่หุ้นญี่ปุ่นรีบาวด์เด่นหลังปรับฐานก่อนหน้า
Outlook & Implication
เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นโลก โดยเฉพาะสหรัฐฯ ในปี 2025 แต่จากระดับ Valuation ที่ตึงตัว ประกอบกับตลาดรับรู้ข่าวดีไปมากพอสมควร อาจเพิ่มความเสี่ยงตลาดพักฐานก่อนได้ในช่วงสั้น แนะนำติดตามการรายงานดัชนีภาคแรงงานในช่วงท้ายสัปดาห์ ซึ่งหากเกิด Healthy Correction มองเป็นจังหวะทยอยสะสมเพิ่มกองทุน ดังต่อไปนี้
SCBS&P500/ SCBNDQA/ SCBDJI/ SCBUSA (Accumulate Buy) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ คาดว่าจะปรับตัวโดดเด่นกว่าตลาดหุ้นโลกโดยรวม จากนโยบายของ Trump ที่เน้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและบริษัทเอกชนของสหรัฐฯ เป็นหลัก
SCBRS2000/ SCBUSSM (Accumulate Buy) กลุ่มหุ้นขนาดเล็กสหรัฐฯ คาดฟื้นตัวเด่นจากพื้นฐานที่ดีขึ้นและนโยบายปรับลด Corporate Tax ของ Trump หากเกิดขึ้นจะช่วยหนุนกลุ่มหุ้นขนาดเล็กมากเป็นพิเศษ
แหล่งที่มา : SCBAM
แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก